(画像=SBI証券)
| この記事は2025年12月22日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! ~イーライリリィなどテクノロジー株調整の場面で上昇した銘柄群~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! ~イーライリリィなどテクノロジー株調整の場面で上昇した銘柄群~ |
先週の米国株式市場は、前半にテクノロジー株の調整が続きましたが、週後半には消費者物価指数が市場予想を下回ったことに加え、マイクロンテクノロジーの好調決算を受けて持ち直しました。今週の株価材料として、「サンタクロースラリー」の可能性、7-9月期実質GDP改定値、12月コンファレンスボード消費者信頼感が注目されます。
今回はテクノロジー銘柄の株価調整が目立った12/10（水）～12/17（水）に株価が上昇した銘柄から、イーライ リリィ(LLY)、フィリップ モリス インターナショナル(PM)、ビザ A(V)、リンデ(LIN)、プロクター & ギャンブル(PG)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
12/17（水）までテクノロジー株の下落が続いて大幅反落となりましたが、11月消費者物価指数とマイクロンテクノロジーの好決算を契機に反発、「雲」が下値支持帯として機能しました。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で0.1％の上昇、ダウ平均は0.7％の下落、ナスダック指数は0.5％の上昇となりました。
先々週のオラクル、ブロードコム決算を受けたテクノロジー株売りの流れが続いて12/17（水）までは大幅な下落となりました。しかし、週後半には11月消費者物価指数が予想を大きく下回ったこと、マイクロンテクノロジーの好決算を受けて反発に転じました。
経済指標では、10月、11月の非農業部門雇用者数はそれぞれ前月比10.5万人減、同6.4万人増となりました。10月の減少は政府閉鎖の影響による一時的なものと考えられ、相場へのインパクトは限定されました。
11月消費者物価指数は市場予想を大きく下回って相場反発のきっかけとなりました。ただし、政府閉鎖の影響で一部データが欠けているため参考数値と捉えられており、いまのところ市場の利下げ期待には大きな影響を及ぼしていません。
半導体メモリーのマイクロン テクノロジー(MU)の決算は非常に好調でした。12-2月期の売上ガイダンスは市場予想の142億ドルに対して187±4億ドルと、中央値は32％上回りました。AI半導体とともに用いられて需要が急拡大しているHBM（高性能のDRAM）に加え、データセンターでストレージ（記憶装置）として用いられるフラッシュメモリーも需給がひっ迫して価格が上昇していると考えられます。
業種指数では、テスラの上昇が効いた一般消費財・サービス、素材、ヘルスケア、情報技術などが市場平均を上回る上昇となりました。個別銘柄で上昇トップのコムキャスト A(CMCSA)は、ワーナー ブラザース ディスカバリー(WBD)の買収に絡んで、コムキャストが売却しようとしているNBCユニバーサル部門が810億ドルと評価されていることが明らかになって株価を刺激しました。
今週の米国株式市場
S&P500指数は一目均衡表の「雲」が下値支持帯となって反発した形です。一方、10/29（水）、12/11（木）につけた6,900ポイント前後の上値抵抗も大きいとみられるため、強含みのもみ合いとなる可能性が高そうです。
株価の下落が目立っているオラクルについては、先週データセンターの出資パートナーのブルー・アウルが出資を見送ると報道され、AI銘柄への懸念が高まる局面がありました。ただ、オラクルのケースは、財務基盤がそれほど強固でない企業が分不相応の投資を行おうとしていることに対する懸念であり、基本的には個別企業の問題と考えてよいでしょう。業界のAI投資が過大かどうかとは切り離して考えてよいと思われます。
今週の株価材料として、「サンタクロースラリー」の可能性、7-9月期実質GDP改定値、12月コンファレンスボード消費者信頼感が注目されます。
年末の5営業日、年始の2営業日の期間は上昇しやすいとして「サンタクロースラリー」のアノマリーが言われることがあります。今年は2025年12月24日～2026年1月5日が該当期間になります。過去5年は3勝2敗で平均は0.4％の上昇です。ただし、直近2年が2連敗となっています。
7-9月期実質GDP改定値は、前期比年率+3.2％の予想で、4-6月期の同+3.8％に続いて堅調な伸びとなることが予想されています。当初10/30（木）に予定されていた速報値の発表はキャンセルされています。
12月コンファレンスボード消費者信頼感は、91.0へ5ヵ月ぶりの改善が予想されています。
経済指標では上記のほか、12/23（火）に米国の10月耐久財受注（前月比-1.5％の予想）などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回はテクノロジー銘柄の株価調整が目立った12/10（水）～12/17（水）に株価が上昇した銘柄を主要銘柄からなるS&P100指数採用銘柄を対象にご紹介します。
テクノロジー銘柄を代表する情報技術の業種指数は、10/29（水）に高値を付けて調整に転じて11/20（木）まで下落、その後は回復したものの、12/10（水）を高値に再び調整しました。今回は12/10（水）から12/17（水）までの調整局面で上昇率が大きい銘柄を図表3に抽出しています。
この中から、今後も上昇が期待できそうなものとして、イーライ リリィ(LLY)、フィリップ モリス インターナショナル(PM)、ビザ A(V)、リンデ(LIN)、プロクター & ギャンブル(PG)を選んでご紹介いたします。
図表3 テクノロジー株の調整局面で買われた銘柄群（S&P100指数採用銘柄対象）
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
注：予想PERは今期予想EPSに基づいて計算しています。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、ビザは2026年9月期、プロクター＆ギャンブルは2026年6月期、その他は2026年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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主要イベントの予定
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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