(画像=SBI証券)
| この記事は2025年4月2日にSBI証券で公開された「新年度も活躍に期待したいグロース11銘柄」を転載したものです。 掲載記事：新年度も活躍に期待したいグロース11銘柄 |
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当ページの内容につきましては、SBI証券 投資情報部長 鈴木による動画での詳しい解説も行っております。東証グロース市場・スタンダード市場の中小型株を中心に、好業績が期待される銘柄や、投資家の皆様が気になる話題についてわかりやすくお伝えします。
新年度も活躍に期待したいグロース11銘柄
2025年3月末までの会計年度（2024年度）が終わりました。国内主要株価指標のパフォーマンスは以下の通りです。カッコ内は3月末の各指数のPBRを示しています。
・日経平均株価 -11.8%（1.34倍）
・TOPIX（東証株価指数） -4.0%（1.28倍）
・東証スタンダード市場指数 -1.1%（1.00倍）
・東証グロース市場指数 -10.8%（3.18倍）
ともに東京株式市場の代表的な株価指標である、日経平均株価とTOPIXの間に大きなパフォーマンス差が生じました。日経平均株価への寄与度が大きい半導体関連株が調整し、TOPIXへの寄与度が大きい銀行株等のバリュー銘柄が堅調に推移したことが影響したと考えられます。また、同じ「中小型株」でも、PBRが相対的に低くバリュー株的特徴の強い東証スタンダード市場指数が同グロース市場指数をアウトパフォームしました。
東証グロース市場に上場する銘柄にとっては、決して恵まれた投資環境ではなかったようです。今回の「新興株ウィークリー」では、昨年度ある程度活躍し、新年度も継続して好パフォーマンスに期待したい銘柄を抽出すべく、スクリーングを行ってみました。
①東証グロース市場に上場
②昨年度（24年3月末～25年3月末）株価上昇率が10%以上100%未満
③3/31まで20営業日の1営業日当たりの平均出来高が2万株以上
④過去3期増収・営業増益を継続
⑤今期会社予想業績で増収・営業増益の見込み
⑥直近四半期（3ヵ月）に増収・20%超の営業増益（ともに前年同期比）
⑦取引所または日証金、当社による信用規制・注意喚起銘柄を除く
図表の銘柄は、上記条件をすべて満たしています。掲載は②の株価上昇率が高い順となっています。
【参考】 3/25（火）～4/1（火）で株価上昇が大きかった東証グロース市場指数構成銘柄
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■図表 新年度も活躍に期待したいグロース11銘柄
※Bloombergデータ、会社発表データをもとにSBI証券が作成
※株価騰落率（24.3末比）は、25年3月末終値を、24年3月末終値で割った数字
※網屋の23.12期、トヨクモの24.12期、INTLOOPの24.7期、各連結業績は、業績（単独）との比較
※3/31（月）時点のデータで銘柄を抽出。3月に決算期末を迎える企業の今期は、25.3期
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一部掲載銘柄を詳細に解説！
■網屋（4258）～ログ管理で国内トップシェア。サブスクモデル移行で収益安定化へ
★日足チャート（1年）
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★業績推移（百万円）
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■サイバーセキュリティの総合プロバイダ
サイバーセキュリティ製品やサービスを自ら開発し製造・販売しています。セグメントは大きく2つに分けられています。
（1）データセキュリティ事業
（24.12期売上構成比40%・消去前営業利益構成比51%）
自社開発製品の「ALogシリーズ」を提供しています。ITシステムを構成している機器やソフトウェアは、操作・可動の履歴を「ログ」として出力しています。当製品はこれらの「ログ」を集め、内部不正防止やサイバー攻撃の自動検知に役立てています。国内のセキュリティログ管理業界では17年連続1位（22年度は71.6%）を確保しています。
この他、顧客のセキュリティ対策を包括して代行する「セキュサポ」の提供や、セキュリティ教育のサービスも行っています。
（2）ネットワークセキュリティ事業（同60%・49%）
企業内ネットワークで構成されるICT（情報通信技技術）インフラ環境をクラウドから運用代行するSaaSサービスを提供。また、顧客ニーズに合わせオーダーメイドのネットワークを提供しています。
■サブスク化を進めつつ業績拡大
2/13に発表された24.12期決算では売上高47.6億円（前期比33.9%増）、営業利益5.2億円（同44.8％増）と増収増益を確保。データセキュリティ事業では、販売からサブスクにビジネスモデルを転換しており、売上の好調を維持しています。
データセキュリティ事業では、従来の売り切りモデルでは解約率が14%ありましたが、サブスク導入後は累計1%台で安定しており、収益の安定化が進んでいます。
25.12期は売上高57.5億円（前期比20.6％増）、営業利益6億円（同14%増）が会社計画です。中期的には、サブスク化に加え、コンサルティングやサービス等への多様化、北米でニーズ急増の「SASE」製品の国産開発等を目指しています。
「SASE」（サシー）はクラウドからネットワーク機能・セキュリティ機能を提供する仕組みで、北米では年率20%超で成長しています。関連製品については2024年から販売を始めていますが、将来は主力製品に育てたい意向です。日本企業の導入率は1～2割程度と言われており、今後の拡大の余地があるとみられます。
株価は上昇後の一服場面ですが、ビジネスモデル変更の成功が確認されるようになれば、再度の上昇も可能と考えられます。
■コラントッテ（7792）～「肩、こらんとって」が社名の由来。大阪万博に出展予定
★日足チャート（1年）
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★業績推移（百万円）
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■「肩、こらんとって（＝こらないで）」が由来の医療機器メーカー
独自製法の磁気配列技術を有する医療機器メーカーです。血行改善・コリ緩和を目的としたネックレスタイプの製品が有名で、フィギュアスケートの宇野昌磨選手、卓球の伊藤美誠選手、箱根駅伝で2年連続8度目の総合優勝を達成した青学陸上部など、著名アスリート達が契約選手として同社製品を愛用しています。他製品には、サポーターやリカバリーウエアなどがあります。
会社名である『コラントッテ』は、大阪弁の「肩、こらんとって（＝こらないで）」が由来。元々、代表者が病身で寝たきりの父親のためにサポーターを開発したことが創業のきっかけです。現在では、日本のみならず、EUや韓国等の世界各地で医療機器認証や特許を取得するに至ります。
販売チャネルは主に3つです。売上高構成比(24.9期)は、国内外の代理店や小売店への卸売り販売をメインとするホールセール部門が63％、店舗で直接販売を行うリテール部門が10％、イーコマース部門は27％です。
■業績堅調だが、、、
今期(25.9期)会社計画では、売上高の過去最高更新と、営業利益の8期連続最高更新を見込んでいます。
直近2期の業績を鑑みると、クリスマスや年末商戦がある1Q(10‐12月期)が四半期で最大の売上高・営業利益となる稼ぎ時に当たります。今期1Q(24.10-12月期)時点の業績は、売上高18.9億円(前年同期比8％増)、営業利益6.2億円(同32%増)と、順調な滑り出しです。
業績は堅調ですが、株価は冴えない推移が続いています。2022年中盤以降、800～1,200円でのレンジ相場です。決算発表で内容が好感された際、突き抜ける場面もありましたが、持続性はありませんでした。
2025年に入って以降、売買高移動平均(25日・週次)は2万株に満たない状態が続いています。契約選手がオリンピックなどの大きな大会で活躍する、または注目されることが、好材料となる傾向があります。
株価向上のためには、IR活動の積極化等も必要と考えられます。4/13～10/13まで開催予定の大阪万博に出展参加予定です。製品や会社のPR活動による認知度向上が期待されます。
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