| この記事は2025年1月14日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~10-12月期決算発表、前半戦の注目銘柄5選~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~10-12月期決算発表、前半戦の注目銘柄5選~ |
先週は強い経済指標の発表を受けて米10年国債利回りが4.7％台後半まで上昇、株式の相対的な割高感が意識されて、株式相場は大幅な下落となりました。今週の株価材料として、12月物価指標、12月小売売上高、10-12月期決算発表、などが注目されます。
今回は今週から発表が本格化する10-12月期決算発表前半戦の注目銘柄として、アルファベット A(GOOGL)、メタ プラットフォームズ A(META)、S&P グローバル(SPGI)、フォーティネット(FTNT)、イリノイ ツールワークス(ITW)を選んでご紹介いたします。
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図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
米10年国債利回りが4.7％を超えて上昇、ファンダメンタルズの重要な変化を受けて、下値支持帯となっていた「雲」を下に突き抜けました。今後は反発する場合も5,900ポイントが上値抵抗ラインとして意識されます。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率（「5日」は1月3日終値～1月13日終値によります）
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で1.9％、ダウ平均は1.9％、ナスダック指数は2.3％の下落でした。
米10年国債利回りが一連の強い経済指標を受けて4.6％前後でのもみ合いから上放れて4.7％台後半まで上昇したことから、株式は相対的な割高感が意識されて下落となりました。
12月ISM非製造業景気指数が市場予想以上に改善して、特に投入価格指数が大きく上昇したことからインフレ再燃が意識されました。また、雇用関係では、11月求人数が予想以上に増加、非農業部門雇用者数は前月比+25.6万人と市場予想の+16.0万人を大きく上回りました。
業種指数では、エネルギー、素材、ヘルスケアなど、これまで不振な傾向のあった業種が上昇しています。原油価格は、米財務省によるロシア石油産業に対する広範な規制が発表され、中国やインドによる購入が影響を受けるとの見込みから大幅に上昇しました。情報技術はエヌビディアなど半導体株が下落に寄与しています。個別で最も下落したエヌビディア(NVDA)は、バイデン政権による輸出規制が嫌気されて、1/10（金）、1/13（月）とも大きく下落しました。
今週の米国株式市場
S&P500指数の一目均衡表は図表1の通り「雲」を下抜けて、チャート的に悪い形となりました。当面は反発しても「雲」の下限の5,900ポイント前後が上値抵抗になると解釈されます。
ただ、金利の上昇はインフレ懸念の高まりだけでなく、景気の強さも背景になっているため、株価がどんどん下がっていく可能性は低いと考えられます。今週から本格化する10-12月期決算は好調が見込まれていますし、1/20(月)のトランプ次期大統領の就任式に向けて、楽観的な市場ムードが再び強まる可能もあるでしょう。
今週の株価材料として、12月物価指標、12月小売売上高、10-12月期決算発表、などが注目されます。
12月物価指標は引き続きインフレの下がりにくさを示唆する見通しです。1/14（火）の生産者物価指数は、総合指数が前年比+3.5％の予想（前月は同+3.0％）、コア指数が同+3.8％の予想（前月は同+3.4％）、1/15（水）の消費者物価指数は、総合指数が前年比+2.9％の予想（前月は同+2.7％）、コア指数が同+3.3％の予想（前月は同+3.3％）です。
12月小売売上高は前月比+0.6％の予想です。過去3ヵ月は、前月比で9月+0.9％、10月+0.5％、11月+0.7％と比較的高いプラスの伸びが続いており、引き続き強い個人消費を示す見込みです。
10-12月期決算は、S&P500指数採用銘柄のEPSが前年同期比11.7％増と、7-9月期実績の同5.9％増から加速の形が予想されています。今週は大手銀行5行が揃って発表予定で、好調持続が期待されます。これら銘柄を含む金融セクターのEPS増加率は同39.5％増の予想で、伸び率は11セクター中最も高くなっています。
経済指標では上記のほか、1/17（金）に中国の10-12月期実質GDP（前年同期比+5.0％の予想、7-9月期は同+4.6％）、中国の12月鉱工業生産（前年比+5.4％増の予想、前月は同+5.4％増）、同じく小売売上高（前年比+3.5％増の予想、前月は同+3.0％）、米国の住宅着工件数（前月比+2.2％の予想）、同じく住宅建設許可件数（前月比-2.2％の予想）、などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回は今週から本格化する10-12月期決算発表で、好決算が期待できる銘柄をご紹介いたします。
【スクリーニング条件】
（1）2月7日までに10-12月期決算を発表予定のS&P500指数採用銘柄
（2）過去3ヵ月の通期予想EPS修正率が3％以上
（3）過去4週の通期予想EPS修正率が0％以上
（4）10-12月期の業績予想が増収増益
（5）時価総額が500億ドル以上
これらの条件を満たす銘柄を図表3に抽出、ここからアルファベット A(GOOGL)、メタ プラットフォームズ A(META)、S&P グローバル(SPGI)、フォーティネット(FTNT)、イリノイ ツールワークス(ITW)を選んでご紹介いたします。
図表3 10-12月期の好決算期待銘柄（S&P500指数採用銘柄が対象、2月7日までに10-12月期決算を発表予定のものから）
※BloombergデータをもとにSBI証券作成
(画像=SBI証券)
米企業の事業内容、会社の見方、注目点などを1ページに集約！『米国株式One Pager!』
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、いずれも2025年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成。
(画像=SBI証券)
主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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