(画像=SBI証券)
| この記事は2025年6月16日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~イスラエル、イランの軍事衝突を踏まえた防衛関連、エネルギー銘柄~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~イスラエル、イランの軍事衝突を踏まえた防衛関連、エネルギー銘柄~ |
先週の米国株式市場は、米中閣僚による通商交渉を進めるための「枠組み」合意が好感され、5月物価指標が市場予想を下回ったことを受けた金利低下も相場を押し上げましたが、イスラエル・イランの軍事衝突が発生して週末に反落しました。今週の株価材料として、イスラエル・イランの軍事衝突の行方、5月小売売上高、6月FOMC、などが注目されます。
今回はイスラエルとイランの交戦が続いていることを考慮して防衛関連からRTX(RTX)、ロッキード マーチン(LMT)、ノースロップ グラマン(NOC)、エネルギー企業からエクソン モービル(XOM)、コノコフィリップス(COP)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
6/12（木）終値は最高値（2/19の6,147.43ポイント）まで1.7％に迫りましたが、6/13（金）にイスラエルとイランの軍事衝突で反落しました。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で0.4％、ダウ平均は1.3％、ナスダック指数は0.6％の下落となり、3週連続の上昇とはなりませんでした。
週前半は米中閣僚がロンドンで通商協議を行い、これまでの合意内容を実行に移すための「枠組み」ができたと発表して好感されました。また、5月の消費者物価指数、生産者物価指数とも市場予想を下回ったことを受けて長期金利が低下したことも株価を押し上げました。一方、6/13（金）には、イスラエルがイランの核施設を空爆したことが嫌気されて大きく下落、週間ではマイナスとなりました。
5月物価指標は、消費者物価指数の総合指数は前月から伸びが高まったものの、同コア指数、生産者物価指数の総合指数、コア指数とも前月から横ばいまたは低下して、関税による物価上昇はまだ顕在化していないことが確認されました。
また、市場では先々週のステーブルコイン発行のサークル インターネット グループ(CRCL)に続いて、先週は宇宙関連技術のボイジャー テクノロジーズ A(VOYG)、消費者向けフィンテック企業のチャイム フィナンシャル A(CHYM)とも上場初日に大幅上昇となり、IPO市場の好調に注目が集まりました。
業種指数は、中東での紛争を受けて原油価格が上昇してエネルギーが大幅に上昇、薬価引き下げの大統領令による下げから回復しつつあるヘルスケアも上昇しました。一方、金融の下落は、サークル インターネット グループの上場が市場で注目を集めたことで、ビザ、マスターカードをはじめとする決済関連事業に影響が出る可能性が懸念されたためとみられます。
個別銘柄で騰落率トップのオラクル(ORCL)は、6/11（水）に3-5月期決算を発表しました。AI関連売上のけん引によって2025年5月期から2026年5月期にかけてクラウド全体の売上は前年比24％増から同40％増へ、クラウドインフラの売上は同50％増から同70％増以上へ伸びて、売上全体は同8％増から大きく高まる見通しとしたことが好感されました。
今週の米国株式市場
先週6/13（金）に悪材料となったイスラエルとイランの軍事衝突がどの程度続きそうか、まだまだ不透明です。経済指標は今後数ヵ月悪化傾向が続くと考えられますので、慎重姿勢を維持したほうが良いのではないでしょうか。
今週の株価材料として、イスラエル・イランの軍事衝突の行方、5月小売売上高、6月FOMC、などが注目されます。
イスラエル・イランの軍事衝突の行方は、イスラエルがイランの核開発に対してどの程度の打撃で満足するかにかかっていそうです。イスラエルによる最初の空爆で核開発の技術者数名が死亡したとされ、ある程度の打撃は与えたと考えられます。これで満足するなら、相場への影響は限られそうです。
一方、イランのウラン濃縮設備は地下数10メートルにあるとされ、空爆による影響は限定的です。核開発に決定的なインパクトを与えるには、地上への侵入を含む大規模な軍事作戦が必要とみられ、そこまでやるのか見極めが必要でしょう。そのような事態になると周辺のイスラム教国家にも紛争が広がると考えられ、相場への影響は大きくなりそうです。
6/17（火）に発表予定の5月小売売上高は、前月比-0.6％と比較的大きなマイナスの予想です。関税政策などによる不透明感の高まりが影響していると捉えられる可能性があり、その場合は相場へのネガティブな影響が懸念されます。
6月FOMCでは、政策金利は維持される見込みです。FedWatchの予想では、7月FOMCでも金利維持が優勢で、利下げ確率が50％を超えるのは9月FOMCからとなっています（日本時間16日（月）午前9時）。最近の経済指標を踏まえて、この予想に変化をもたらすような見通しや発言が出るか注目されます。
経済指標では上記のほか、6/18（水）に米国の5月住宅着工件数（前月比-0.2％の予想）、5月住宅建設許可件数（前月比+0.2％の予想）、などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回はイスラエルとイランの戦闘が長引く可能性を考慮して、防衛関連大手3社とエネルギー大手2社をご紹介します。
防衛関連大手3社は、ミサイルシステムや戦闘機に強いRTX(RTX)、最大の軍用機メーカーのロッキード マーチン(LMT)、無人偵察機やステルス戦闘機のノースロップ グラマン(NOC)です。エネルギー大手は、総合大手のエクソン モービル(XOM)と探鉱・生産に特化するコノコフィリップス(COP)です。
戦闘がどれくらい長引くかは、前節にも述べた通り、イスラエルがイランの核開発に対してどれくらいのインパクトで満足するかにかかっているとみられます。戦闘力では米国が支援するイスラエルが圧倒的に優位で、イランは受け身にならざるを得ないと考えられるためです。
そしてそのイスラエルの意図については、「イランによる核兵器開発が近づいている」ことを先制攻撃の理由としましたが、核開発能力をどこまで削ぐのかはっきりとはしていません。また、イスラエルのネタニヤフ首相の発言から、イランの体制転換が真の意図だとする分析も見られ、戦闘の持続性については、まだまだ不透明だと言えるでしょう。
図表3 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、いずれも2025年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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