(画像=SBI証券)
| この記事は2025年7月22日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~ネットフリックス、TSMC、ジョンソン&ジョンソンなど先週の好決算銘柄~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~ネットフリックス、TSMC、ジョンソン&ジョンソンなど先週の好決算銘柄~ |
先週の米国株式市場は、パウエルFRB議長の解任懸念から下振れする場面がありましたが、トランプ大統領がこれを否定して回復、堅調な経済指標や4-6月期決算を受けてS&P500指数は前週比プラスで引けています。今週の株価材料として、関税引き下げ交渉、パウエルFRB議長の講演、4-6月期決算発表などが注目されます。
今回は先週4-6月期決算を発表して好調と考えられる銘柄から、ネットフリックス(NFLX)、台湾セミコンダクター ADR(TSM)、ジョンソン & ジョンソン(JNJ)、ゴールドマン サックス(GS)を、また、今週の決算発表予定の主要銘柄から、フィリップ モリス インターナショナル(PM)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
先週のもみ合いレンジから上放れの兆しがみられます。目先6,400ポイント前後に到達する可能性がありそうです。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率（「5日」は7/14（月）終値～7/21（月）終値によります）
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で0.6％、ナスダック指数は1.5％の上昇、ダウ平均は0.1％の下落でした。S&P500指数とナスダック指数は7/18（金）も最高値を更新しました。
パウエルFRB議長が近々解任される可能性があるとの報道で7/16（水）に株・債券・為替のトリプル安となる局面がありましたが、トランプ大統領がこれを否定して一安心となりました。ただ、トランプ大統領はパウエルFRB議長に対する不満を引き続き公言しています。
経済指標では、6月小売売上高が前月比+0.6％と市場予想の同+0.2％を大きく上回って景気減速懸念を後退させました。一方、物価指標では、6月の消費者物価指数、生産者物価指数とも市場予想を下回りました。消費者物価指数は前年比の伸びが前月からはっきりと加速し、生産者物価も内容的には関税の影響が出つつあることが示唆されました。
4-6月期決算の発表では、大手銀行は株式トレーディング収入が好調で、概ね良好でした。半導体製造装置ASMLは、売上ガイダンスは失望されましたが、AI半導体の需要は引き続き強いとコメントしました。また、AI半導体の製造を担う台湾セミコンダクターは好調が持続しました。
業種指数では、AI関連銘柄への物色が続く情報技術、AIデータセンターの投資拡大で電力需要が意識される公益事業などが上位でした。原油価格の反落を受けたエネルギー、関税引き上げが警戒されたヘルスケアの下落が大きくなっています。個別銘柄で上昇トップのアドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD)は、エヌビディアとともに中国に対するAI半導体出荷の再開を発表したことが好感されました。
今週の米国株式市場
過去1ヵ月にわたって物価上昇、景気減速の「兆し」は表れていると見ていますが、市場の買い気が強すぎて、はっきりした「証拠」が出るまでは、相場は調整に転じないようです。いましばらくは、上値を試す可能性のほうが高そうです。
今週の株価材料として、関税引き下げ交渉、パウエルFRB議長の講演、4-6月期決算発表、などが注目されます。
トランプ政権は7/7（月）から主要な貿易相手国に新たな「相互関税」の税率を通告、8/1（金）を発動の期限としています。関税交渉が活発化するか注目されます。新たな税率は4月に通告されたものを上回るものが多くなっています。
一方、最近の事例では、べトナムが当初の46％から20％（積み替え品については40％）、インドネシアは当初の32％から19％への引き下げで合意しており、関税引き下げ交渉に対する市場の期待は持続しているとみられます。
7/22（火）午前8時半からパウエルFRB議長が、銀行に関するカンファレンスで開会のあいさつを行います。トランプ大統領のFRBに対する利下げ要請圧力が増している中、パウエルFRB議長の発言がトランプ大統領の反応を誘発する可能性が懸念されます。
4-6月期決算発表では、ベライゾンコミュニケーションズ、コカコーラ、テスラ、AT&T、IBM、アルファベット、インテルなどが予定されています。S&P500指数採用企業の四半期決算発表が12％終わった段階で、4-6月期予想EPS（既発表企業の実績と今後発表する企業の市場予想の混合）は前年同期比5.6％増です。4-6月期決算は堅調に始まったと言ってよいでしょう。
経済指標では、7/23（水）に米国の6月中古住宅販売件数（前月比-0.7％の予想）、7/24（木）に米国の6月新築住宅販売件数（前月比+4.2％の予想）、7/25（金）に米国の6月耐久財受注（前月比-10.5％％の予想、前月は同+16.4％）、などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回は先週4-6月期決算を発表して好調と考えられる銘柄から、ネットフリックス(NFLX)、台湾セミコンダクター ADR(TSM)、ジョンソン & ジョンソン(JNJ)、ゴールドマン サックス(GS)を、また、今週の決算発表予定の主要銘柄から、フィリップ モリス インターナショナル(PM)を選んでご紹介いたします。
図表3 4-6月期決算の概況（主要銘柄の先週発表分から抜粋）
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、いずれもが2025年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
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