(画像=SBI証券)
| この記事は2025年8月18日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~決算を受けて業績予想が上方修正されたアンフェノール、パランティア、ラムリサーチほか」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~決算を受けて業績予想が上方修正されたアンフェノール、パランティア、ラムリサーチほか |
先週の米国株式市場は、利下げ期待の高まりが相場を押し上げたほか、週末の小売売上高も消費減速への懸念を和らげて最高値更新が続きました。今週の株価材料として、パウエルFRB議長の講演、FOMC議事要旨、大手小売企業の5-7月期決算などが注目されます。
今回は4-6月期決算発表を受けて業績予想が上方修正された銘柄から、アンフェノール A(APH)、パランティア テクノロジーズ A(PLTR)、ラムリサーチ(LRCX)、GEベルノバ(GEV)、アリスタ ネットワークス(ANET)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
FRBによる利下げに対する期待の高まりを受けて再び最高値を更新しました。AI半導体銘柄への物色は一服したものの、これまで売り込まれていた銘柄の上昇が相場上昇の原動力になったように見受けられます。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
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図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で0.9％、ダウ平均は1.7％、ナスダック指数は0.8％の上昇でした。3指数とも最高値を更新しています。
利下げ期待が相場を押し上げました。7月消費者物価指数の伸びは市場予想を下回り（前年比+2.7％、市場予想同+2.8％）、また、ベッセント財務長官がFRBは9月に0.50％ポイントの利下げを行うのが妥当になる可能性があるとの、市場の利下げ期待が一気に高まりました。
一方、7月生産者物価指数は市場予想を大きく上回って上昇（前年比+3.3％、市場予想同+2.5％）、市場の利下げ期待を抑えましたが、9月FOMCでの利下げ予想は維持されました。
7月小売売上高は前月比+0.5％と市場予想と一致しました。5月、6月分と合わせて、小売売上高は鈍化傾向にあるものの、急減速を心配するような推移ではないと評価されたとみられます。
業種別では、パフォーマンスの劣後が目立っていたヘルスケアが主要銘柄の上昇により大きく上昇したのが目立ちました。個別株で上昇率トップのインテル(INTC)は、トランプ大統領とタンCEOの会談後に米政府がインテル株式の保有を検討しているとの報道があり、政権が目指す製造業の米国回帰で中心的役割を果たすのではとの期待が膨らみました。
また、年初来株価が大幅に下落している医療保険のユナイテッドヘルス グループ(UNH)は、バフェット氏が率いるバークシャーハサウェイのForm13F（機関投資家の株式保有状況開示）で、ポートフォリオに0.6％組み入れられていることが明らかとなって買いが集まりました。
今週の米国株式市場
ジャクソンホール会議でのパウエルFRB議長の講演が市場のリスク要因として意識されそうです。FedWatchの政策金利予想では、85％の確率で9月の利下げを織り込んでいます（日本時間8/18（月）午前9時）。議長のコメントが従来と変わらず、「引き続きデータを見極める必要がある」といったものになると相場に冷や水を浴びせる可能性があります。
今週の株価材料として、パウエルFRB議長の講演、FOMC議事要旨、大手小売企業の5-7月期決算などが注目されます。
パウエルFRB議長は8/22（金）にジャクソンホール会議で講演を行います。市場が予想している9月利下げの可能性について、どのようなコメントがされるか注目です。ジャクソンホール会議はカンサスシティ連銀が主催する年次経済シンポジウムで、今年は8/21（木）から8/23（土）に開催されます。テーマは、「変容しつつある労働市場：人口動態、生産性、マクロ経済政策（Labor Markets in Transition: Demographics, Productivity, and Macroeconomic Policy）」です。
FOMC議事要旨（7月29日、30日開催分）では、市場が予想している9月FOMCでの利下げに対して障害になるような内容でないか、確認が必要でしょう。また、トランプ政権が次期FRB議長の人選を進めていることもあり、FOMC委員間の見解の割れ方も注目されるでしょう。
大手小売企業の5-7月期決算では、ウォルマート、ターゲット、ホームデポ、ロウズなどの発表が予定されています。7月小売売上高は消費の堅調を示唆しましたが、前回の2-4月期決算において企業からは先行きに対する警戒の声が聞かれたため、今回も注意が必要でしょう。
経済指標では、8/19（火）に米国の7月住宅着工件数（前月比-1.6％の予想）、同住宅建設許可件数（前月比-0.4％の予想）、8/21（木）に米国の7月中古住宅販売件数（前月比-0.4％の予想）、などが予定されています。
今週の5銘柄
今回は4-6月期決算の発表を受けて市場の業績予想が上方修正された銘柄をご紹介します。
【スクリーニング条件】（8/14（木）時点のデータ）
・S&P500指数採用銘柄で時価総額が500億ドル以上
・通期予想EPS修正率が4週、3ヵ月とも+5％以上
・来期予想EPS増加率が+10％以上
図表3に抽出された銘柄から、アンフェノール A(APH)、パランティア テクノロジーズ A(PLTR)、ラムリサーチ(LRCX)、ＧＥ ベルノバ(GEV)、アリスタ ネットワークス(ANET)を選んでご紹介いたします。いずれの銘柄も、AIデータセンターへの投資急増が業績好調の背景になっています。
図表3 4-6月期決算を受けて業績見通しが上方修正された銘柄のスクリーニング
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、ラムリサーチが2026年6月期、その他は2025年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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