(画像=SBI証券)
| この記事は2025年9月8日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~「2025年注目銘柄5選」の四半期決算アップデート~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~「2025年注目銘柄5選」の四半期決算アップデート~ |
先週の米国株式市場は、一連の弱い雇用指標が金利引き下げ期待や長期金利の低下につながって相場を押し上げたほか、裁判の結果を受けてアルファベット株が大幅に上昇、また、9/5（金）はブロードコムの決算発表を受けて序盤に史上最高値を更新しました。今週の株価材料として、8月物価指標、アップルの新製品発表、クラーナ社の新規上場などが注目されます。
今回は本年1/6（月）の本レポートで取り上げた「2025年の注目銘柄5選」、エヌビディア(NVDA)、サービスナウ(NOW)、アマゾン ドットコム(AMZN)、ネットフリックス(NFLX)、イーライ リリィ(LLY)について、四半期決算と株価動向を振り返ります。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
一連の弱い雇用指標が金利引き下げ期待や長期金利の低下につながり、相場を押し上げました。9/5（金）はブロードコムの決算発表を受けて序盤に史上最高値を更新しましたが、その後には利益確定売りに押されました。依然として堅調な上昇基調が続いている印象を受けます。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率（「5日」は8/28（木）終値～9/5（金）終値によります。）
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で0.3％、ナスダック指数は1.1％の上昇、ダウ平均は0.3％の下落でした。
一連の弱い雇用指標が金利引き下げ期待や長期金利の低下につながり、相場を押し上げました。また、アルファベット A(GOOGL)が反トラスト法の訴訟でウェブブラウザー「クローム」の売却を回避できたことが好感されて大幅に上昇、週後半にはブロードコム（AVGO）の好決算がAI関連銘柄を刺激しました。
経済指標では、7月求人件数、8月ADP雇用統計、8月雇用統計の非農業部門雇用者数がいずれも市場予想を下回って、雇用市場の鈍化を示しました。9月FOMCでの利下げ確率は100％まで上昇（0.25％ポイントの利下げが89％、0.50％ポイントの利下げが11％、9/5（金）時点）、10年国債利回りは先々週末の4.2％台から4.0％台まで低下して相場を支える要因になったと見られます。
カスタムAI半導体を製造するブロードコムは、来年度2026年10月期の売上は前年比50～60％増に達する可能性があるとして、2-4月期決算後の見通しを大きく引き上げました。AI半導体を開発しているパートナー企業から5-7月期に量産の発注を受けたことを明らかにしています。
業種指数では、アルファベットがけん引したコミュニケーションサービスの上昇が突出して高く、ユナイテッドヘルスが上昇したヘルスケア、ウォルマートが上昇した生活必需品なども上昇しました。
今週の米国株式市場
S&P500指数は米大手証券各社の年末目標株価のうち高い方の予想（6,500～6,600ポイントが多い）に近づいています。そういう意味では、高値警戒感が生じやすいでしょう。
ただし、AI関連銘柄に対する物色次第という面も強いとみられます。S&P500指数採用銘柄の時価総額上位8銘柄（マグニフィセント・セブン+ブロードコム）の比率は35％を超えていますが、いずれもテクノロジー株でAIに関連性のある銘柄です。
AIに対する市場のセンチメント次第で、年末目標株価を超えてくる可能性もありそうです。半面、AIデータセンターの投資減速などが意識されると、大きく調整する可能性もあります。
今週の株価材料として、8月物価指標、アップルの新製品発表、クラーナの新規上場などが注目されます。
9/10（水）の8月生産者物価指数は、総合指数が前年比+3.3％の予想（前月は同+3.3％）、コア指数が同+3.5％の予想（前月は同+3.7％）、9/11（木）の8月消費者物価指数は、総合指数が同+2.9％の予想（前月は同+2.7％）、コア指数が同+3.1％の予想（前月は同+3.1％）です。市場の利下げ予想に影響を与えるか注目されます。
アップル（AAPL）の新製品発表は9/9（火）の予定で、iPhone17、Apple Watchの新シリーズなどの発表が見込まれています。iPhone17では薄型の新モデルが含まれると期待されています。アップルの株価は米国内での大規模な投資を発表してトランプ関税を回避できる見通しとなって8月初旬から大幅な反発となっています。新製品の発表でさらに勢いを増すか注目されます。
スウェーデンのフィンテック大手でBNPL(Buy Now, Pay Later、後払い決済）事業を手掛けるクラーナ（KLAR）が9/10（水）に新規上場予定です。株式市場から長らく待ち望まれたIPO案件で、140億ドルのバリュエーションを目指しています。同業の米国企業アファーム ホールディングス(AFRM)の反応も注目されます。
経済指標では上記のほか、9/12（金）に米国の8月ミシガン大学消費者信頼感指数の速報値（前月の58.2から58.0に改善の予想）などが予定されています。
今週の5銘柄
今回は1/6（月）の当レポートでご紹介した「2025年の注目銘柄5選」について、6/2（月）の当レポートに続いて四半期決算の状況をフォローアップいたします。エヌビディア(NVDA)、サービスナウ(NOW)、アマゾン ドットコム(AMZN)、ネットフリックス(NFLX)、イーライ リリィ(LLY)の5銘柄です。
年初来のパフォーマンスは5銘柄平均で+10.0％と、S&P500指数の+10.2％をやや下回りました。ネットフリックスは、年前半の上昇を維持して堅調です。エヌビディアは市場のAIに対する見方が改善したことを受けて4月安値から大幅に戻りました。アマゾンはトランプ関税の影響がどのような形で出てくるか警戒があるようです。
イーライリリィは、肥満治療薬の市場拡大に対する期待は残っていますが、薬価引き下げの大統領令による影響が懸念されています。サービスナウの決算は好調が確認されたものの、市場の一部で唱えられている「AIがソフトウェアを駆逐するのでは」との懸念から免れていないようです。
図表3 2025年注目銘柄の株価推移
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、エヌビディアは2026年1月期、その他は2025年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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