(画像=SBI証券)
| この記事は2025年9月29日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! ~注目を集めるインテルとアナリストが目標株価を大きく引き上げた銘柄群~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! ~注目を集めるインテルとアナリストが目標株価を大きく引き上げた銘柄群~ |
先週の米国株式市場は、金融当局者の発言や堅調な経済指標を受けて市場の利下げ期待が後退して史上最高値圏から反落となりました。今週の株価材料として、政府閉鎖の可能性、9月雇用統計、AI関連の物色が注目されます。
今回は相次ぐ出資案件で市場の注目を集めるインテル（INTC）に加え、今四半期決算が出揃ったところで、アナリストの目標株価の上方修正が大きかった銘柄からアリスタ ネットワークス(ANET)、ＧＥ ベルノバ(GEV)、TE コネクティビティ(TEL)、マイクロン テクノロジー(MU)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
市場の利下げ期待の後退を受けて反落しましたが、今後の経済指標次第です。AI関連は利食い売りに押されましたが、まだ相場が終わったという印象はありません。目先にはまだ上値余地がありそうな印象です。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で0.3％、ダウ平均は0.1％、ナスダック指数は0.7％の下落でした。
パウエルFRB議長が9/23（火）の講演で、今後の利下げ見通しについて慎重な姿勢を示したほか、株式市場のバリュエーションが高いとコメントして高値警戒感を生みました。さらに、4-6月期の実質GDP確報値が上方修正されるなど、堅調な景気指標を受けて市場の利下げ期待が後退して、相場にネガティブに作用しました。
また、エヌビディアがOpenAIに最大1,000億ドルを投資してAIインフラの整備を支援することについて、市場の一部では「AIバブル」を警戒するコメントが見られました。投資金額の多くがエヌビディア製のAI半導体購入に向けられるため「自己ファイナンス」であり、バブル期特有のビジネス慣行だとして警戒する見解が聞かれました（筆者はこの見解に賛同しませんが）。
経済指標では、4-6月期実質GDP確報値、8月新築住宅販売件数、8月耐久財受注などが市場予想を上回る改善となったほか、週次の新規失業保険申請件数が2週連続で大きく減少するなど、景気の堅調を示しました。週末の8月個人消費支出物価指数は総合、コアとも市場予想と一致して市場に安心感をもたらしました。
業種指数では、ロシアに対する制裁強化の思惑から原油価格上昇してエネルギーが大幅な上昇となりました。一方、メタ、アルファベットが揃って下落したコミュニケーションサービスの下落が最も大きくなりました。個別株で上昇3位のインターナショナル ビジネス マシーンズ(IBM)は、英銀行HSBCがIBMの量子プロセッサー「ヘロン」を活用して債券取引の成立の確率を約3割向上させたとし、金融市場での量子コンピューティング導入で世界初の成果を上げたことが好感されました。
今週の米国株式市場
S&P500指数は9/23（火）に6,700ポイントまであとわずかの高値を付けた後、反落となりました。市場の利下げ期待の後退に加え、AI関連銘柄も利食い売りに押されました。
ただし、利下げ期待については、今後の経済指標の出方次第ですし、AI関連の相場が終わったという印象はありません。目先にはまだ上値余地がありそうな印象です。
今週の株価材料として、政府閉鎖の可能性、9月雇用統計、AI関連の物色などが注目されます。
米国政府は9月末にも政府の資金が枯渇して一部政府機関の閉鎖となる可能性がありますが、医療関連の支出に関する共和・民主両党の対立からつなぎ予算の成立が危うくなっています。約7年ぶりに政府閉鎖の可能性が取り沙汰されています。閉鎖が短期に収まれば、経済的な影響は大きくないと見られていますが、週末の雇用統計の発表が延期される可能性が気にされています。
9月非農業部門雇用者数は前月比5.0万人増の予想で、引き続き雇用の鈍化を示す見込みです。先週は堅調な経済指標で利下げ期待が後退しましたが、予想通り低調なら利下げ期待が再び高まる可能性がありそうです。
AI関連銘柄が利食い売りをこなして出直るか注目されます。AI関連の需要動向を探る上で最新の参考指標となった、9/23（火）発表のマイクロンテクノロジー決算はAI需要の強さを示していました。
経済指標では上記のほか、9/29（月）に中国の9月製造業PMI（前月の49.4から49.6に改善の予想）・非製造業PMI（前月の50.3から50.2に悪化の予想）、9/30（火）に日本の日銀短観（大企業製造業DIは前回の13から14に改善の予想）、米国の9月コンファレンスボード消費者信頼感指数（前月の97.4から96.0に悪化の予想）。
10/1（水）に米国のADP雇用統計（前月比5.0万人増の予想）、9月ISM製造業景気指数（前月の48.7から49.0に改善の予想）、10/2（木）に米国の8月製造業受注（前月比+1.4％の予想）、10/3（金）に米国の9月ISM非製造業景気指数（前月の52.0から51.7に悪化の予想）、などが予定されています。
今週の5銘柄
今回は過去2週間に株価が急騰して市場の注目を集めるインテル（INTC)と、4-6月期、5-7月期、6-8月期の決算発表がほぼ終わったことを踏まえて過去3ヵ月でアナリストが目標株価を大きく引き上げた銘柄をご紹介いたします。
アナリストが目標株価を大きく引き上げた銘柄は、以下のスクリーニング条件で図表3に抽出された銘柄の中から、アナリスト目標株価からの乖離率も考慮して、アリスタ ネットワークス(ANET)、ＧＥ ベルノバ(GEV)、TE コネクティビティ(TEL)、マイクロン テクノロジー(MU)を選びました。
【スクリーニング条件】
・過去3ヵ月の目標株価修正率が10％以上
・過去3ヵ月のEPS修正率が3％以上
・S&P500指数採用銘柄で時価総額500億ドル以上
図表3 アナリストの目標株価修正率（3ヵ月）が大きい銘柄（S&P500指数採用銘柄対象、上位15銘柄）
注：9/24（水）のデータによります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、TEコネクティビティは2026年9月期、マイクロンテクノロジーは2026年8月期、その他は2025年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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