(画像=SBI証券)
| この記事は2025年10月27日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! ~先週の好決算銘柄：インテル、アンフェノール、ラムリサーチほか~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! ~先週の好決算銘柄：インテル、アンフェノール、ラムリサーチほか~ |
先週の米国株式市場は、好調な企業決算を受けて先々週から一段高でのもみ合いに移行した後、9月消費者物価指数が予想を下回ったことを受けて最高値を更新しました。今週の株価材料として、7-9月期決算発表、10/29（水）のFOMC結果発表、10/30（木）の米中首脳会談が注目されます。
今回は先週に好決算を発表した銘柄から、インテル(INTC)、アンフェノール A(APH)、ラムリサーチ(LRCX)、インテューイティブ サージカル(ISRG)、GE エアロスペース(GE)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
先々週のもみ合いから一段高となり、週末には最高値を更新しました。筆者が従来より唱えている、「押し幅の倍返し」で計算される7,000ポイントまで、あと3％に迫りました。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で1.9％、ダウ平均は2.2％、ナスダック指数は2.3％の続伸となりました
週前半には米国製ソフトウェアを使用した多岐にわたる製品の中国への輸出制限を検討しているとの報道が嫌気されましたが、10/23（木）には米中首脳会談の日程が10/30（木）と公表されて、米中対立への懸念が後退しました。また、週末に発表された9月消費者物価指数は市場予想を下回り、相場を押し上げる要因になったとみられます。
企業決算は好調です。ネットフリックス、テスラなどの決算は失望されて株価が下落するものもありましたが、全体としては市場予想を上回る増益となっています。
信用不安はくすぶっています。サブプライム（信用力の低い個人向け）自動車販売店に融資を行うプライマレンド・キャピタル・パートナーズが、米連邦破産法11条の適用を申請しました。数週間前には、サブプライム自動車ローン会社トライカラー・ホールディングスが経営破綻に追い込まれています。
業種指数では、AI関連銘柄への物色が戻った情報技術やロシア制裁強化で原油価格が上昇したエネルギーなどが上位、ディフェンシブ業種が下位となりました。個別株では今週の5銘柄で取り上げるインテューイティブ サージカル(ISRG)が上昇率トップ、トランプ関税による費用見通しを引き下げたゼネラル モーターズ(GM)が同2位でした。
今週の米国株式市場
ここ数ヵ月の相場上昇要因は、「利下げ期待」と「AI物色」だと考えられます。米中対立に対する懸念、政府閉鎖の継続、信用不安など様々な懸念材料はありますが、上記の2要因が崩れなければ、相場のジリ高が続きそうです。
AI物色に関しては7-9月期決算が始まって以来、半導体メモリーのサムスン電子（暫定決算の発表）、最先端半導体製造装置のASML、半導体ファウンドリの台湾セミコンダクター、コネクターのアンフェノール、半導体製造装置（エッチング装置など）のラムリサーチの決算が、いずれもAI需要の強さを差し示しており、崩れる兆しは見られません。
今週の株価材料として、7-9月期決算発表、10/29（水）のFOMC結果発表、10/30（木）の米中首脳会談が注目されます。
今週の7-9月期決算発表は、ビザ、アルファベット、メタプラットフォームズ、マイクロソフト、アップル、アマゾン、イーライリリィ、エクソンモービルなどが予定されています。マグニフィセント７のうち5銘柄含み、重要性ではピーク週です。AIデータセンター投資の動向について、どのような情報が出てくるか注目されます。
10月29日（木）にFOMCの結果発表が予定されています。8月までの雇用統計で雇用市場の減速がはっきりしたことを受けて利下げが確実の見通しです。さらに、FedWatchの予想によると、12月FOMCで連続利下げとなる確率は95％（日本時間10/27（月）午前9時）です。
一方、政府閉鎖の影響で9月雇用統計、9月小売売上高など重要経済指標が発表されていないため、政策決定に関して慎重なコメントが出やすいと考えられることから、相場にマイナスとなる可能性にも留意しましょう。
10/30（木）にAPECの場で、米中首脳会談が実現の見込みです。トランプ大統領は具体的な成果が見えていなければ会談しないというのがこれまでの傾向なので、米中対立の緩和につながる結果が期待されます。
経済指標では、10/27（月）に米国の9月耐久財受注（前月比+0.2％の予想）、10/28（火）に米国の10月コンファレンスボード消費者信頼感指数（前月の94.2から93.4に悪化の予想）、10/30（木）に米国の7-9月期実質GDP速報値（前期比年率+3.0％の予想）、10/31（金）に9月個人消費支出物価指数（総合指数は前年比+2.8％の予想、前月は同+2.7％、コア指数は前年比+2.9％の予想、前月は同+2.9％）、などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回は先週に好決算を発表したと判断される銘柄を図表3に抽出、ここからインテル(INTC)、アンフェノール A(APH)、ラムリサーチ(LRCX)、インテューイティブ サージカル(ISRG)、GE エアロスペース(GE)を選んでご紹介いたします。
なお、インテルに関しては、10/1（水）掲載の「“大相場”に発展する可能性が出てきた！？インテル」、アンフェノールに関しては、8/6（水）掲載の「AI投資の恩恵を受けるコネクタのアンフェノールとTEコネクティビティ」もご参照をお勧めします。
図表3 先週の好決算銘柄（10/17（金）～10/23（木）発表分）
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、ラムリサーチが2026年6月期、その他は2026年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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