(画像=SBI証券)
| この記事は2025年12月29日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! ~2026年も活躍期待のAI関連銘柄5選、エヌビディアの2026年は？~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! ~2026年も活躍期待のAI関連銘柄5選、エヌビデアの2026年は？~ |
先週の米国株式市場は、マイクロンテクノロジーの好決算を契機としたテクノロジー株の反発が続いたうえ、強い7-9月期実質GDPが相場上昇に拍車をかけて最高値を更新しました。今週の株価材料として、「サンタクロースラリー」の可能性、FOMC議事要旨、エプスタイン裁判資料の公表が注目されます。
今回は2026年も活躍が期待できそうなAI関連銘柄として、エヌビディア(NVDA)、ブロードコム(AVGO)、台湾セミコンダクター ADR(TSM)、シーゲイト テクノロジー(STX)、アンフェノール A(APH)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
12/24（水）、12/26（金）とも10/29（水）に付けた最高値を更新して引けましたが、両日ともクリスマス休暇に絡む薄商いの日であったため、いまのところ「暫定の」高値更新と言えそうです。主要な株価指数が重要な高値を更新した場合、3～5％の上値を試すことが多いというのが筆者が意識する経験則で、「信頼できる」高値更新となるか見極めたいところです。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で1.4％、ダウ平均は1.2％、ナスダック指数は1.2％の上昇となって、S&P500指数は10/29（水）に付けた取引時間中の最高値を更新しました。
先々週のマイクロンテクノロジーの好決算を契機にテクノロジー株が反発に転じ、12/23（火）発表の7-9月期実質GDPが前期年率+4.3％（市場予想は同+3.3％）と強く、相場上昇に拍車をかけました。
経済指標では、上記GDPのほかに12月コンファレンスボード消費者信頼感指数は前月から改善の予想に対して5ヵ月連続の悪化となりました。雇用市場減速の影響が出ているとみられますが、相場への影響は限定的でした。
業種指数では、マイクロン テクノロジー(MU)の決算を契機にAI関連銘柄が反発した情報技術、銅価格の上昇を受けてフリーポート マクモラン(FCX)などが上昇した素材、市場関連ビジネスの好調持続が期待される大手銀行を含む金融などが騰落率上位となりました。個別銘柄で下落が目立ったナイキ B(NKE)は、12/18（木）に9-11月期決算を発表、中国市場の低迷で12-2月期も減収見通しとなったことが嫌気されました。一方、12/24（水）にはアップルのクックCEOが同社株を5万株購入のニュースもありました。
今週の米国株式市場
S&P500指数は12/24（水）、12/26（金）と10/29（水）につけた高値の6,920ポイントを上回って引けましたが、両日とも薄商いの中であり、いま一つ信頼感に欠ける形となっています。
株価指数が重要な高値を更新した後には、通常3～5％の上値を試すというのが筆者の経験則ですが、信頼性の高い高値更新になるか、もう少し様子を見たいところです。
今週の株価材料として、「サンタクロースラリー」の可能性、FOMC議事要旨、エプスタイン裁判資料の公表が注目されます。
年末年始の相場は上昇しやすいことが知られ、「サンタクロースラリー」という言葉があります。今年は2025年12月24日～2026年1月5日が対応期間で、1950年以来の平均では1.4％上昇したそうです。過去5年は3勝2敗で平均は0.4％の上昇です。ただし、直近2年が2連敗となっています。
12/30（火）にFOMC議事要旨（12月9日、10日開催分）が公表されます。前回FOMCでは3回連続での政策金利引き下げが実施されました。ただし、0.25％の利下げ9名、0.50％の利下げ1名、据え置き2名と、委員間で意見が分かれていたことが声明文から判明しています。今後の利下げの可能性を探ることになりそうです。
未成年女性に対する虐待に関するエプスタイン裁判資料の公表が続いています米議会が決めた公表期限は12/19（金）でしたが、資料が膨大過ぎて公表できたのは一部にとどまっており、今後も公表が続く見通しです。相場の波乱要因にならないか、注意が必要でしょう。
経済指標では、12/30（火）に中国の12月製造業（前月の49.2から49.3に改善の予想）・非製造業PMI（前月の49.5から49.7に改善の予想）などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回は2026年の相場を考えたときに、引き続き中心的な投資テーマになると思われるAI関連銘柄をご紹介いたします。過去4ヵ月で掲載したレポート、動画で取り上げた関連銘柄を以下の通りピックアップしました。
・AI半導体： エヌビディア、ブロードコム、AMD、マーベルテクノロジー
・AIネットワーク半導体 ：エヌビディア、ブロードコム、マーベルテクノロジー
・半導体メモリー： マイクロンテクノロジー
・半導体ファウンドリー： 台湾セミコンダクター
・ストレージ： シーゲイトテクノロジー、ウエスタンデジタル、サンディスク
・電子部品： アンフェノール、TEコネクティビティ、コーニング
ここから、エヌビディア(NVDA)、ブロードコム(AVGO)、台湾セミコンダクター ADR(TSM)、シーゲイト テクノロジー(STX)、アンフェノール A(APH)を選んでご紹介いたします。
なお、ＡＩ関連のソフトウェア、サービス関連銘柄については、新興のAI企業と競合しているのではとの懸念から、AIモデルの開発に使われるもの（パランティアテクノロジー、スノーフレーク、モンゴDBなど）以外は株価が低調となっているものが多いです。この市場懸念が正しいかどうかまだ決着はついていないと見ていますが、今回はピックアップを避けています。
図表3 今週の5銘柄の投資指標
注：予想PERは今期予想EPSに基づいて計算しています。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、エヌビディアが2027年1月期、ブロードコムが2026年10月期、シーゲイトテクノロジーが2026年6月期、その他は2026年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
主要イベントの予定
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
| ⚠免責事項・注意事項 ・レポートおよびコラムの配信は、状況により遅延や中止、または中断させていただくことがございます。あらかじめご了承ください。 ・本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的として作成されたもので、個々の投資家の特定の投資目的、または要望を考慮しているものではありません。投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いします。万一、本資料に基づいてお客さまが損害を被ったとしても株式会社ファーストパートナーズ及び株式会社SBI証券（情報発信基を含む）は一切その責任を負うものではありません。本資料は著作権によって保護されており、無断で転用、複製又は販売等を行うことは固く禁じます。 重要な開示事項（利益相反関係等）について 投資情報の免責事項 【手数料等及びリスク情報について】 SBI証券で取り扱っている商品等へのご投資には、商品毎に所定の手数料や必要経費等をご負担いただく場合があります。また、各商品等は価格の変動等により損失が生じるおそれがあります（信用取引、先物・オプション取引、商品先物取引、外国為替保証金取引、取引所CFD（くりっく株365）、 店頭CFD取引（SBI CFD）では差し入れた保証金・証拠金（元本）を上回る損失が生じるおそれがあります）。各商品等への投資に際してご負担いただく手数料等及びリスクは商品毎に異なりますので、詳細につきましては、SBI証券WEBサイトの当該商品等のページ、金融商品取引法等に係る表示又は契約締結前交付書面等をご確認ください。 |
