(画像=SBI証券)
| この記事は2026年7月21日にSBI証券で公開された「【アメリカNOW！】先週の好決算銘柄：ゴールドマン、JPモルガン、ASML、ユナイテッドヘルス、GEエアロスペース」を転載したものです。 掲載記事：【アメリカNOW！】先週の好決算銘柄：ゴールドマン、JPモルガン、ASML、ユナイテッドヘルス、GEエアロスペース |
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
一目均衡表の「雲」の上でのもみ合いとなっています。フィラデルフィア半導体株指数は最高値から20％の下落となっていますが、半導体株が下落する局面ではハイパースケーラーやソフトウェア株が上昇する傾向があり、全体としては、まだ軽微な調整となっています。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で1.6％、ダウ平均は0.9％、ナスダック指数は2.9％の下落でした。
週前半には7/14（火）の消費者物価指数、7/15（水）の生産者物価指数とも市場予想を下回ったことを受けて相場は堅調に推移しました。一方、7/16（木）、7/17（金）にはアジア市場で半導体株の下落が続いたことが影響して、テクノロジー株中心に下落となりました。フィラデルフィア半導体株指数は週間で10.0％の大幅下落でした。また、週を通じて米国とイランの緊張が続いたことも相場下落に寄与した可能性があります。
決算発表では、大手銀行の株式トレーディングや投資銀行業務が好調で好決算でした。また、半導体製造装置のASML、半導体受託製造のTSMCともAI向けの需要が非常に強い状況が続いて、好決算でした。
業種指数では、原油価格の上昇でエネルギーが上昇したほか、不動産やディフェンシブの生活必需品などが上昇しました。一方、公益事業、情報技術などAI関連が下落しました。
騰落率トップのアボット ラボラトリーズ(ABT)は、4-6月期決算が全般的に好調で予想以上となったことから通期の利益見通しを引き上げました。下落が目立ったIBM(IBM)は、4-6月期業績が見通しを下回ったことが判明して7/14（火）に暫定決算を発表しました。顧客企業がAIインフラのハードウェア購入を優先させたことで、同社のソフトウェアやインフラ事業の売上が想定を下回って推移していると説明しました。
今週の米国株式市場
フィラデルフィア半導体株指数は、相場の弱気転換のサインとされる「三尊天井」を形成するネックラインまで調整が進んでいることから、要注目です。相場が落ち着くかどうか、アルファベットのAIデータセンター投資に関するコメントが重要となりそうです。
なお、7/20（月）の米国市場は、半導体株への押し目買いを受けて上昇して始まりましたが、徐々に上げ幅を縮小、主要3指数ともマイナスで引けました。一方、7/17（金）の休場明けとなった韓国市場は、KOSPI指数、SKハイニクス、サムスン電子とも4％以上の下落と不安定な状況が続きました。
今週の株価材料として、4-6月期決算発表、中東情勢、テクノロジー株の物色動向が注目されます。
4-6月期決算は、2週目に入ります。3M、ゼネラルモーターズ、アルファベット、IBM、AT&T、テスラ、インテル、ベライゾン、アメリカンエキスプレスなどが発表予定です。特にアルファベットのAIデータセンター投資に関するコメントはAI相場への影響が大きくなる可能性があるため、要注目です。
中東情勢では、米国とイランの緊張が継続しています。米国軍は先々週末からイランへの攻撃を続けています。イランも湾岸諸国の米軍施設へミサイル攻撃を行いました。戦闘停止に向けた仲介国の動きも報道されていますが、不安定な状態が続いています。
過去1ヵ月のテクノロジー株の物色では、半導体株が下落するとハイパースケーラー、ソフトウェア株が上昇して、半導体株下落の影響をある程度相殺するという傾向が見られました。この構図が継続するのか、あるいは、変わっていくのか注目です。
経済指標では、7/24（金）に米国の新築住宅販売件数（前月比+4.6％の予想）、などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回は先週の好決算銘柄を図表3に抽出、ここからゴールドマン サックス(GS)、JPモルガン チェース(JPM)、ユナイテッドヘルス グループ(UNH)、ASML ホールディング NYRS(ASML)、GE エアロスペース(GE)を選んでご紹介いたします。
なお、株式市場がテクノロジー株を中心に不安定化していますので、ASML ホールディング NYRS(ASML)については、相場状況を見極めてから検討されることをお勧めします。
また、大手銀行も足もとの業績好調は株式市場の好調に依存している面が強く、株式市場が荒れる局面では、「相場関連銘柄」として売られることが想定されることもご注意ください。
図表3 先週の好決算銘柄の決算概要（S&P500指数採用銘柄対象）
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、いずれも2026年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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