(画像=SBI証券)
| この記事は2026年9月14日にSBI証券で公開された「【アメリカNOW！】マイクロン、アプライドマテリアルズ、エヌビディアなど目標株価乖離率が大きい銘柄」を転載したものです。 掲載記事：【アメリカNOW！】マイクロン、アプライドマテリアルズ、エヌビディアなど目標株価乖離率が大きい銘柄 |
先週の米国株式市場は、長期金利の上昇、原油価格の上昇、利上げ期待の強まりなどが重石となって、下落しました。今週の株価材料として、9月FOMC、長期金利の動向、原油価格の動向が注目されます。
今回は目標株価との乖離率が大きい銘柄から、マイクロン テクノロジー(MU)、エヌビディア(NVDA)、アプライド マテリアルズ(AMAT)、アマゾン ドットコム(AMZN)、シスコ システムズ(CSCO)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
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先週は悪材料が重なって反落して、上値の重い印象となりました。一方、テクニカル的には一目均衡表の「雲」が徐々に厚くなるタイミングに差し掛かっていることから、下値支持も期待されます。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率（「5日」は9/3（木）終値から9/11（金）終値によります。）
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で0.8％、ダウ平均は1.6％、ナスダック指数は0.7％の下落でした。
長期金利が直近の高値を超えて上昇が続いたこと、米国とイランの攻撃の応酬を受けてWTI先物価格が1バレル100ドル以上に上昇したことが相場の重石となりました。一方、フィラデルフィア半導体株指数は週間で0.8％の上昇となって、企業業績の好調を織り込む動きは途絶えていないことも確認できました。
8月生産者物価指数の総合指数の前年比伸び率が市場予想を上回り、足もとで原油価格が上昇していることも相まって、市場の利上げ期待を押し上げました。同コア指数、8月消費者物価指数の総合指数、コア指数の前年比伸び率は市場予想に一致しました。
業種指数では、WTI先物価格が1バレル100ドル以上に上昇したことを受けてエネルギーが上昇、コミュニケーションサービス、情報技術がプラスを確保しました。ヘルスケアは、アムジェンが悪材料で大幅に下落したほか、主要銘柄にも下落したものが多く、大幅に下落しました。
個別株では、騰落率上位には半導体株が目立ちました。アムジェン(AMGN)は、ノバルティスの心疾患治療薬の臨床試験結果が不振で、同種の薬を開発しているアムジェンにも懸念が波及しました。
今週の米国株式市場
好調な企業業績が相場を押し上げる力になると期待される一方、政策金利の引き上げ期待、長期債利回りの動向、中東情勢などが株価を抑える要因になる状況が続きそうです。
今週の株価材料として、9月FOMC、長期金利の動向、原油価格の動向が注目されます。
9/16（水）にFOMC結果発表が予定されています。先週の8月物価指標や足もとの原油価格上昇を受けて、市場の利上げ期待が高まっています。FedWatchの利上げ確率は、9/14（月）午前9時時点で86％となっています。実際に利上げとなった場合に、年内のさらなる利上げ期待が生じるのか、一旦据え置きが続く見通しとなるのか注目されます。
米国の10年国債利回りは4.97％、30年国債利回りは5.36％を付けて、長期金利の上昇基調が続いています。さらに、長期金利の上昇を抑制しようとしてベッセント財務長官が市場を挑発、あるいは敵対するような言動をとっていることが、むしろ市場を不安定化させないか懸念されます。同氏の言動がエスカレートしないか注視する必要があるでしょう。
WTI先物価格は、先週、今年5月以来となる1バレル100ドルを付けました。米国がイランのタンカーを撃沈する一方、イランもこれまで攻撃対象としてきた湾岸諸国の米軍施設ではなく、米国海軍を直接攻撃するなど、従来とは異なる事態が起きていることに市場が反応しました。また、トランプ大統領が、戦闘の終結は中間選挙後になると発言したことから、当面の事態収拾はないとの見方を強めたようです。
経済指標では上記のほか、9/14（月）に中国の8月鉱工業生産（前年比+4.8％の予想、前月は同+4.5％）・小売売上高（前年比+0.8％の予想、前月は同+0.6％）、9/16（水）に米国の小売売上高（前月比+0.8％の予想）、9/17（木）に米国の8月住宅着工（前月比+6.9％の予想）・建設許可件数（前月比-1.5％の予想）などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回は、アナリストの目標株価と現在値の乖離率（｛目標株価÷現在値-1｝×100）が大きい銘柄をご紹介いたします。
スクリーニング条件として、過去3ヵ月の通期予想EPSの修正率と目標株価の修正率がともに3％以上であることを設定しました。業績動向が好調であり、しかもその内容が株価にプラスのインパクトを与えると期待できるものを探すというのが趣旨です。
この条件でS&P100指数採用銘柄を対象に、目標株価乖離率が大きい順に抽出したのが図表3です。ここから上位のマイクロン テクノロジー(MU)、エヌビディア(NVDA)、アプライド マテリアルズ(AMAT)、アマゾン ドットコム(AMZN)、シスコ システムズ(CSCO)を選んでご紹介いたします。
上位3銘柄の乖離率が大きく、しかも、いずれも半導体株であることが目立ちます。
半導体株については、フィラデルフィア半導体株指数が6月後半から7月後半にかけて大きく調整した後、8月から1ヵ月以上にわたって保ち合いに転じています。50日移動平均線、100日移動平均線が集まるテクニカル上、重要なポイントに差し掛かっています。
直近の四半期決算発表中に特にネガティブな話は出ておらず、業績の好調を再び織り込み始める可能性がありそうです。今回のスクリーニングで、アナリスト目標株価に対する割安度が高くなっていることも確認できました。
図表3 アナリスト目標株価乖離率が大きい銘柄（S&P100指数採用銘柄が対象）
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
注：予想PERは今期予想EPSに基づいて計算しています。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、マイクロンテクノロジーが2027年8月期、エヌビディアが2027年1月期、アプライドマテリアルズが2027年10月期、アマゾンが2026年12月期、シスコシステムズが2027年7月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
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※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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