(画像=SBI証券)
| この記事は2025年8月12日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~パランティア、アリスタ、ドアダッシュなど先週の好決算銘柄~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~パランティア、アリスタ、ドアダッシュなど先週の好決算銘柄~ |
先週の米国株式市場は、労働市場の鈍化を受けて9月FOMCでの利下げ期待が高まって相場を支えたほか、新たな税率による相互関税は大きな混乱なく発動され、戻り基調となっています。今週の株価材料として、トランプ関税の行方、7月小売売上高、物価指標などが注目されます。
今回は先週4-6月期決算を発表して好調と見られる銘柄から、パランティア テクノロジーズ A(PLTR)、アリスタ ネットワークス(ANET)、ドアダッシュ A(DASH)、マクドナルド(MCD)、ウーバー テクノロジーズ(UBER)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
7月雇用統計が労働市場の鈍化を示唆して大きく下落しましたが、すかさず押し目買いが入って戻り基調です。地合いの強さが感じられる動きで、再び高値更新に進むか注目です。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率（「5日」は8/4（月）終値～8/11（月）終値によります）
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で2.4％、ダウ平均は1.3％、ナスダック指数は3.9％の上昇でした。ナスダック指数は8/8（金）に最高値を更新しています。
非農業部門雇用者数の急速な悪化を受けて8/1（金）には相場が急落しましたが、先週は9月FOMCでの利下げ期待が高まり、株価を支える要因になりました。
トランプ政権の相互関税は、新たな関税率で予定通り8/7（木）に発動しました。米国と各国に一部で理解の齟齬もみられますが、大きな混乱にはなっていません。インドに対しては、ロシア産原油の購入をめぐり25％の追加関税を課す大統領令が出て、関税率は合計で50％になりました。
経済指標では、7月ISM非製造業景気指数が50.1と、前月の50.8から低下、市場予想の51.5を下回り、雇用統計に続いて景気に対する懸念を強める要因となりました。
業種指数では、テスラやアマゾンが上昇した一般消費財・サービス、タバコ株や小売株が上昇した生活必需品などの上昇が大きく、関税引き上げへの懸念が続いているヘルスケアが下落しました。個別株で上昇率トップのアップル(AAPL)は、トランプ政権に寄り添う形で1,000億ドルの追加投資を発表したことで、製品輸入に対する関税を回避できるのではないかとの期待が膨らんで大きく上昇しました。一方、下落率が大きいイーライ リリィ(LLY)は、4-6月期決算は市場予想を上回ったものの、経口型の肥満治療薬の臨床試験結果が市場予想に届かず、失望売りにより下落しました。
今週の米国株式市場
今週発表される消費者・生産者物価指数、小売売上高とも相場を動かす可能性がありそうです。過去数ヵ月、経済指標に対する相場の反応は鈍い印象でしたが、7月非農業部門雇用者数のようにはっきりした傾向が出た場合は別のようです。FedWatchの9月利下げ確率が1週間前の90％超から85％へ低下するなど動きが見られ（日本時間8/12（火）午前9時）、相場の反応は複雑になりそうです。
今週の株価材料として、トランプ関税の行方、7月小売売上高、物価指標などが注目されます。
トランプ政権の相互関税は、新たな関税率で予定通り8/7（木）に発動しましたが、引き続きニュースが出ています。中国に対する一部関税措置の停止期限は90日間延期されました。また、AI半導体では、エヌビディア、AMDとも中国に対する売上の15％を米政府に支払う取引が成立したと報じられています。
米小売売上高は5月に前月比-0.9％となって景気減速懸念を高めましたが、6月に同+0.6％となって懸念は一旦後退しています。7月が市場予想通り同+0.5％増となるなら、消費に対する市場の懸念はかなり後退すると期待されます。
消費者物価指数、生産者物価指数とも伸び率は前月から高まる予想で、関税の影響が出てくる見込みです。8/12（火）の7月消費者物価指数は総合指数が前年比+2.8％の予想（前月は同+2.7％）、コア指数は前年比+3.0％の予想（前月は同+2.9％）、8/14（水）の7月生産者物価指数は総合指数が前年比+2.5％の予想（前月は同+2.3％）、コア指数は前年比+3.0％の予想（前月は同+2.6％）です。
経済指標では、8/14（木）に日本の4-6月期実質GDP（前期比年率+0.4％の予想）、EUの4-6月期実質GDP（前年比+1.4％の予想、1-3月期も同+1.4％）、8/15（金）は米国の7月小売売上高（前月比+0.6％の予想）、米国の8月ミシガン大学消費者信頼感指数（前月の61.7から62.0に改善の予想）、などが予定されています。
今週の5銘柄
今回は先週4-6月期決算を発表して好調と考えられる銘柄から、パランティア テクノロジーズ A(PLTR)、アリスタ ネットワークス(ANET)、ドアダッシュ A(DASH)、マクドナルド(MCD)、ウーバー テクノロジーズ(UBER)を選んでご紹介いたします。
図表3 4-6月期決算の概況（主要銘柄の先週発表分から抜粋）
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、いずれも2025年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
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