(画像=SBI証券)
| この記事は2025年9月16日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! ~AIデータセンター投資の恩恵を受けるエヌビディア、ブロードコム、アンフェノール、コーニング、オラクル~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! ~AIデータセンター投資の恩恵を受けるエヌビディア、ブロードコム、アンフェノール、コーニング、オラクル~ |
先週の米国株式市場は、雇用市場の鈍化が一層はっきりとして市場の利下げ期待が強化される中、オラクルの決算がAI需要の強さを示唆してテクノロジー株に対する物色を刺激、最高値更新に進みました。今週の株価材料として、FOMC（連邦公開市場委員会）、8月小売売上高、マイクロンテクノロジーの決算などが注目されます。
今回はAIデータセンター投資から恩恵を受けている銘柄から、エヌビディア(NVDA)、ブロードコム(AVGO)、アンフェノール A(APH)、コーニング(GLW)、オラクル(ORCL)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
8月初から9月上旬にかけてのもみ合いレンジを上放れました。一段高が期待できる形に見えます。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率（「5日」は9/8（月）終値～9/15（月）終値によります。）
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で1.6％、ダウ平均は+1.0％、ナスダック指数は2.0％の上昇でした。主要3指数が揃って史上最高値を更新しています。
雇用市場の鈍化が一層はっきりとして市場の利下げ期待が強化される中、リセッションを懸念するほどではないとの見方が相場を押し上げました。また、オラクルの6-8月期決算はAIデータセンター投資の強さを再確認する結果となり、テクノロジー株に対する物色を刺激しました。S&P500指数は従来のもみ合いレンジを上放れています。
経済指標では、雇用統計の年次改定推計値（改定は来年2月）が91.1万人のマイナスとなり、また、新規失業保険申請件数の増加基調が確認されて、8月非農業部門雇用者数の下振れで強まった雇用市場の減速が一層はっきりしました。一方、8月生産者物価は前年比の伸び率が総合指数、コア指数とも前月値、市場予想値を下回って、市場の9月利下げ予想を強化しました。
業種指数では、原子力発電を手掛ける電力企業の上昇が目立った公益事業、アルファベットがけん引したコミュニケーションサービス、オラクルがけん引した情報技術などが3％以上の上昇となりました。個別銘柄で上昇率2位のテスラ(TSLA)は、取締役会がマスクCEOに10年で1兆ドルの報酬案を提示したことに呼応するかのように、9/12（金）にマスクCEOがテスラ株10億ドルを購入したことが明らかになりました。マスクCEOがテスラ株を購入したのは2020年2月以来です。
今週の米国株式市場
S&P500指数は6,500ポイント台後半に到達して、8月初めから9月上旬にかけてのもみ合いレンジを上放れました。株価チャートは一段高が期待できる形に見えます。
米大手証券10社による年末目標値の平均は依然として6,400ポイント台ですが、先週大手証券で初めてドイチェが目標値を7,000ポイントに引き上げて、目標値を上回って推移する現状を追認する動きも出ています。
上値を推し量るうえでのポイントは、AI関連銘柄に対する物色と考えられます。図表3の通りS&P500指数採用銘柄の時価総額上位8銘柄（マグニフィセント・セブン+ブロードコム）の比率は36％を超えていますが、いずれもテクノロジー株でAIに関連性のある銘柄です。AIに対する市場のセンチメント次第で、年内に7,000ポイントに到達する可能性がありそうです。
今週の株価材料として、FOMC（連邦公開市場委員会）、8月小売売上高、マイクロンテクノロジーの決算などが注目されます。
9/17（水）のFOMC結果発表では、政策金利の引き下げが確実とみられています。FedWatchの予想では、0.25％ポイントの利下げが96％、0.50％ポイントの利下げが4％の確率です（日本時間9/16（火）午前9時時点）。また、年内の利下げ回数は3～4回と予想されています。この予想に沿う声明文、議長の会見となるか注目です。
9/16（火）発表の8月小売売上高は前月比+0.2％の予想です。雇用市場の減速がはっきりしてきていますが、このような環境でも引き続き消費の堅調が維持されるか注目です。
マイクロンテクノロジーは、AIコンピュータでAI半導体と共に使用されるDRAM（揮発性の半導体メモリー）の大手です。先々週のブロードコム決算、先週のオラクル決算に次いで、AIデータセンター投資の動向を測る上で重要な指標の一つと言えます。
経済指標では上記のほか、9/17（水）に米国の住宅着工件数（前月比-4.4％の予想）・建設許可件数（前月比+0.6％）などが予定されています。
今週の5銘柄
先週はオラクルの決算発表を受けて改めてAI需要の強さが確認されました。そこで今回はAIデータセンター投資から恩恵を受けている銘柄に注目して、AI半導体からはエヌビディア(NVDA)、ブロードコム(AVGO)、電子部品からはアンフェノール A(APH)、コーニング(GLW)、最後に市場を驚かせる決算を発表したオラクル(ORCL)をご紹介いたします。
なお、エヌビディア、ブロードコムについては2025年8月20日掲載の「どうなる来週のエヌビディア決算！持続で良いのか！？」、アンフェノールについては2025年8月6日掲載の「AI投資の恩恵を受けるコネクタのアンフェノールとTEコネクティビティ」、コーニングについては2024年9月4日掲載の「株価大幅上昇のフジクラは北米DC向けが好調！！米国の類似銘柄を探る」もご参照ください。
図表3 S&P500指数の時価総額上位8銘柄
注：S&P500指数に占める比率は各銘柄の時価総額に基づいて筆者が計算したものです。9/10（水）のデータによります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
図表4 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、エヌビディアは2026年1月期、ブロードコムは2026年10月期、オラクルは2026年5月期、その他は2025年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
| ⚠免責事項・注意事項 ・レポートおよびコラムの配信は、状況により遅延や中止、または中断させていただくことがございます。あらかじめご了承ください。 ・本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的として作成されたもので、個々の投資家の特定の投資目的、または要望を考慮しているものではありません。投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いします。万一、本資料に基づいてお客さまが損害を被ったとしても株式会社ファーストパートナーズ及び株式会社SBI証券（情報発信基を含む）は一切その責任を負うものではありません。本資料は著作権によって保護されており、無断で転用、複製又は販売等を行うことは固く禁じます。 重要な開示事項（利益相反関係等）について 投資情報の免責事項 【手数料等及びリスク情報について】 SBI証券で取り扱っている商品等へのご投資には、商品毎に所定の手数料や必要経費等をご負担いただく場合があります。また、各商品等は価格の変動等により損失が生じるおそれがあります（信用取引、先物・オプション取引、商品先物取引、外国為替保証金取引、取引所CFD（くりっく株365）では差し入れた保証金・証拠金（元本）を上回る損失が生じるおそれがあります）。各商品等への投資に際してご負担いただく手数料等及びリスクは商品毎に異なりますので、詳細につきましては、SBI証券WEBサイトの当該商品等のページ、金融商品取引法等に係る表示又は契約締結前交付書面等をご確認ください。 |
