(画像=SBI証券)
| この記事は2025年2月3日にSBI証券で公開された「アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~IBM、メタ、コーニング、F5、マスターカード~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW! 今週の5銘柄 ~IBM、メタ、コーニング、F5、マスターカード~ |
先週は中国のAIスタートアップ「DeepSeek」ショックで半導体株を中心にテクノロジー株が急落、その後戻りつつあったものの、トランプ政権の関税引き上げ再表明を受けて週末に下落に転じました。今週の株価材料として、トランプ大統領の関税政策への反応、10-12月期決算発表、雇用統計、などが注目されます。
今回は先週の好決算銘柄から、インターナショナル ビジネス マシーンズ(IBM)、メタ プラットフォームズ A(META)、コーニング(GLW)、F5 インク(FFIV)、マスターカード A(MA)を選んでご紹介いたします。
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図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
「DeepSeek」ショックによる急落に対して、「雲」が下値支持帯となっていることが確認できます。関税引き上げによる市場の懸念に対しても下値支持帯として機能するか注目です。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で1.0％、ナスダック指数は1.6％下落した一方、ダウ平均は0.3％の上昇でした。
1/27（月）に「DeepSeek」ショックで急落、その後大手テクノロジーの決算発表を受けて戻りつつありましたが、1/31（金）にはトランプ政権が、メキシコ・カナダに25％の関税、中国に10％の追加関税をかけることを確認して相場は下落に転じました。
「DeepSeek」ショックは、中国のスタートアップ企業が低コストで開発したとされる対話型AIが「ChatGPT」並みの性能を出していることから、米国AIの競争力、リーダーシップに疑問が生じたものです。開発費用は6百万ドル以下としたことから、エヌビディアをはじめとする半導体株が大幅に下落、フィラデルフィア半導体株指数は週間で5.7％下落しました。
FOMCでは政策金利は予想通り据え置きとなり、今後についてパウエルFRB議長は、「金利引き下げを急ぐ必要はない」「トランプ大統領の政策（関税、移民、財政）を注視する」とコメントして、相場へのインパクトは限られました。
大手テクノロジーの決算は、マイクロソフトがクラウドサービスの伸びが市場予想を下回って株価は下落しましたが、メタ、テスラ、アップルについては、ポジティブな反応となりました。
業種指数では、ディフェンシブの生活必需品、ヘルスケアのほか、決算の好調が目立ったコミュニケーションサービス、金融が上昇しました。半導体株の下落を受けて情報技術が大きく下落、AIデータセンターによる電力需要拡大が注目されている公益事業が下落しています。
個別株で下落率トップのエヌビディア(NVDA)は、「DeepSeek」の開発コストが6百万ドル以下とされたことで、エヌビディアの最新型AIコンピュータに対する需要が後退するのではとの懸念が生じたことによるとみられます。ただ、「DeepSeek」の開発にはエヌビディアが中国向けに開発した「H800」が使われており、また、開発費は市場投入前の最後の「トレーニング」に使ったAIコンピュータのレンタル料のことを指しているとみられます。AIコンピュータの市場に画期的な変化をもたらす可能性は小さいとみられ、徐々に戻っていくと想定できるでしょう。
今週の米国株式市場
トランプ大統領によるメキシコ、カナダ、中国に対する関税引き上げは米国の物価を上昇させるとの懸念から、株式市場は下落となる見込みです。一目均衡表の「雲」の上限は5,960ポイント辺りにありますが、一旦この辺りで下値が支えられるか注目です。
今週の株価材料として、トランプ大統領の関税政策への反応、10-12月期決算発表、雇用統計、などが注目されます。
トランプ大統領は、メキシコ・カナダに対して25％の関税、中国に対して10％の追加関税をかける大統領令に2/1（土）に署名しました。2/4（火）から実施される見込みで、カナダは25％の報復関税をかけるとし、メキシコ、中国も相応の対応をとる構えです。
米国の2023年輸入額に対してメキシコは16％、中国は15％、カナダは14％を占めるため（図表3）、米国の物価上昇につながるとして株式市場は嫌気すると考えられます。なお、1/31（金）の再表明を受けてS&P500指数は同日高値近辺から引けにかけて約1.1％下落しています。
10-12月期決算発表は、今週中にS&P500指数採用銘柄の6割まで進捗予定で、大勢が判明する見込みです。今週の発表予定企業には、アルファベット、アマゾン、イーライリリィ、ウォルトディズニーなどが含まれます。S&P500指数採用銘柄のEPSは、発表済企業の実績と未発表企業の予想の混合で前年同期比13.2％増見込みと好調です。
1月雇用統計の非農業部門雇用者数は、17万人増の予想です。11月は21.2万人増、12月は25.6万人増と強い数字が出て金利上昇の要因となりましたが、1月の数字が市場予想通りなら金利低下の要因になり得るでしょう。
経済指標では上記のほか、2/3（月）に米国の1月ISM製造業景気指数（前月の49.3から49.9に改善の予想）、2/4（火）に米国の12月製造業受注（前月比-0.7％の予想）、2/5（水）に米国の1月ADP雇用統計（前月比15.0万人増の予想）、米国の1月ISM非製造業景気指数（前月の54.1から横ばいの予想）、2/7（金）に米国の2月ミシガン大学消費者信頼感（前月の71.1から72.0に改善の予想）、などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回は先週の好決算銘柄から、インターナショナル ビジネス マシーンズ(IBM)、メタ プラットフォームズ A(META)、コーニング(GLW)、F5 インク(FFIV)、マスターカード A(MA)を選んでご紹介いたします。
図表3 米国の輸入額に占める国別割合（2023年）
※国連貿易データベースをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
米企業の事業内容、会社の見方、注目点などを1ページに集約！『米国株式One Pager!』
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、F5インクが2025年9月期、その他は2025年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成。
(画像=SBI証券)
主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1~30位、青字のハイライトは31~50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
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