(画像=SBI証券)
| この記事は2026年9月28日にSBI証券で公開された「【アメリカNOW！】 半導体株指数が重要ラインを突破！上値期待が大きい半導体株に注目！！」を転載したものです。 掲載記事：【アメリカNOW！】 半導体株指数が重要ラインを突破！上値期待が大きい半導体株に注目！！ |
先週の米国株式市場は、長期金利の上昇が嫌気される場面はあったものの、原油価格の下落が効いて週間で上昇となりました。今週の株価材料として、長期金利の動向、原油価格の動向、マイクロンテクノロジーの決算発表が注目されます。
今回は半導体株の騰勢が強まっているため、アナリスト目標株価からの乖離率が大きい半導体株に着目して、ブロードコム(AVGO)、マイクロン テクノロジー(MU)、エヌビディア(NVDA)、ASML ホールディング NYRS(ASML)、アプライド マテリアルズ(AMAT)を選んでご紹介いたします。
図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
引き続き「雲」が下値支持帯として機能しているようです。特に9/24（木）に長期金利と原油価格の上昇を受けて安く始まったものの、ちょうど「雲」の上限で底入れしたのは印象的です。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で1.2％、ダウ平均は0.3％、ナスダック指数は2.1％の上昇でした。ナスダック指数は9/22（火）に6/1（月）以来の最高値更新となりました。
サウジアラビアのパイプラインが予想以上に早く再稼働したことから原油価格が急落、株価の上昇要因になりました。9/23（水）に発表されたS&Pグローバルの9月企業景況感が製造業、非製造業とも強く、長期金利が急伸して株式相場を抑える場面がありましたが、週間でプラスを確保しました。
原油価格は、サウジアラビアがイエメンのフーシ派からのミサイル攻撃を阻止したと発表して脅威が続いていることが判明する一方、国連の場で米国とイランが間接協議を行っているとの報道もあり、不安定な状況が続きました。米中首脳会談は友好ムードのうちに終了し、市場に大きなインパクトはなかった模様です。
業種指数では、情報技術、コミュニケーションサービスなどテクノロジー株の上昇が目立ちました。情報技術をけん引したのは半導体株で、半導体株のSOX指数は週間で6.3％の大幅上昇となりました。公益事業は長期金利の上昇、エネルギーは原油価格の下落を受けて下落しました。
今週の米国株式市場
好調な企業業績が相場を押し上げる力になると期待される一方、政策金利の引き上げ期待、長期債利回りの動向、中東情勢などが株価を抑える要因になる状況が続きそうです。
今週の株価材料として、長期金利の動向、原油価格の動向、マイクロンテクノロジーの決算発表が注目されます。
長期金利の上昇が続いており、基本的には株価を抑える要因として懸念材料となっています。ただ、先週の金利上昇が強い企業景況感をきっかけにしたように、金利上昇の背景には株価にポジティブな要因も含まれています。急激な上昇でなければ、長期金利上昇と株価上昇は併存できると考えられます。
原油価格の動向が引き続き不安定です。サウジアラビアのパイプラインは予想以上に早く再稼働しましたが、イエメンのフーシ派によるサウジアラビアを標的とした攻撃が続いており、脅威が残っています。一方、米国とイラン間で再開した停戦とホルムズ海峡の通航確保に向けた協議が進展するか注目されます。
マイクロンテクノロジーは、9/30（水）引け後に6-8月期決算を発表します。同社はDRAM、フラッシュとも手掛ける半導体メモリーの大手のため、半導体株の物色にインパクトを与える可能性があります。
経済指標では上記のほか、9/29（火）に米国の9月コンファレンスボード消費者信頼感（前月の89.4から89.2に悪化の予想）、9/30（水）に米国のADP雇用統計（前月比7.2万人増の予想）、8月個人消費支出物価指数（前年比+3.7％の予想、前月は同+3.7％）、10/1（木）に9月ISM製造業景気指数（前月の54.6から55.0に改善の予想）、10/2（金）に9月雇用統計（非農業部門雇用者数は前月比9.0万人増の予想）、8月製造業受注（前月比+0.1％の予想）などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
半導体株のフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が9/21（月）に50日移動平均線、100日移動平均線を上抜けて、チャートの形が改善しています。6/22（月）をピークに調整は約3ヵ月に及びましたが、出直ってくる可能性が高まったと考えられます。
そこで、SOX指数を構成する時価総額上位15銘柄とSKハイニックス ADR(SKHY)を対象に、アナリスト目標株価からの乖離率が大きい銘柄を図表3に抽出しました。
ここから乖離率上位のブロードコム(AVGO)、マイクロン テクノロジー(MU)、エヌビディア(NVDA)、ASML ホールディング NYRS(ASML)、アプライド マテリアルズ(AMAT)を選んでご紹介いたします。
図表3 アナリスト目標株価乖離率が大きい銘柄（SOX指数構成銘柄の時価総額上位15銘柄とSKハイニックスが対象）
注：データは9/23（水）時点です。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
注：予想PERは今期予想EPSに基づいて計算しています。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、ブロードコムとアプライドマテリアルズが2027年10月期、マイクロンテクノロジーが2027年8月期、エヌビディアが2027年1月期、ASMLが2026年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
主要イベントの予定
(画像=SBI証券)
※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
| ⚠免責事項・注意事項 ・レポートおよびコラムの配信は、状況により遅延や中止、または中断させていただくことがございます。あらかじめご了承ください。 ・本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的として作成されたもので、個々の投資家の特定の投資目的、または要望を考慮しているものではありません。投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いします。万一、本資料に基づいてお客さまが損害を被ったとしても株式会社ファーストパートナーズ及び株式会社SBI証券（情報発信基を含む）は一切その責任を負うものではありません。本資料は著作権によって保護されており、無断で転用、複製又は販売等を行うことは固く禁じます。 重要な開示事項（利益相反関係等）について 投資情報の免責事項 【手数料等及びリスク】 SBI証券で取り扱っている商品等へのご投資には、商品毎に所定の手数料や必要経費等をご負担いただく場合があります。また、各商品等は価格の変動等により損失が生じるおそれがあります（信用取引、先物・オプション取引、商品先物取引、外国為替保証金取引、取引所CFD（くりっく株365）、 店頭CFD取引（SBI CFD）では差し入れた保証金・証拠金（元本）を上回る損失が生じるおそれがあります）。各商品等への投資に際してご負担いただく手数料等及びリスクは商品毎に異なりますので、詳細につきましては、SBI証券WEBサイトの当該商品等のページ、金融商品取引法等に係る表示又は契約締結前交付書面等をご確認ください。 |
