資産運用 年利5%達成に必要なポートフォリオ｜現実的な運用方法

1. 年利5％の資産運用における考え方

資産運用において「年利5%」は、一つの目安として語られることが多い数字です。仮に年5%のリターンを継続的に得られれば、将来に向けた資産形成の基盤となるでしょう。

しかし、この目標は現実的に達成可能なのでしょうか。また、この目標を達成する上で、どのような運用方針が求められるのでしょうか。本章では、「年利５％」という目標について、過去の市場データや運用期間の影響といった観点を交えて解説します。

1-1. 年利5％は現実的か？過去の平均リターンから読み解く

「年利5%」は資産運用において現実的な目標なのでしょうか。過去の市場データや大規模な機関投資家の実績を参考にすると、一定の条件のもとであれば、達成を目指せる水準であると考えられます。

例えば、私たちの公的年金を運用する世界最大級の機関投資家、GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）の運用実績が参考になります。

GPIFは国内外の株式や債券など複数の資産に分散投資を行っており、2001年度の市場運用開始から2024年度第3四半期までの平均収益率は年率+4.40％を達成しています。

このように、リスクを抑えつつ期待収益率を上げることができれば、長期的な分散投資によって年利5%に近いリターンを目指すことは、必ずしも非現実的なことではないと言えるのではないでしょうか。

出典:GPIF

ただし、注意しなければならないのは、この数値が全期間の「平均リターン」であるという点です。「毎年必ず5%の利回りが得られる」というわけではなく、市場の変動によって大きくぶれる年もあり、マイナスに転じることもあります。

したがって、一時的な損益に一喜一憂するのではなく、「平均して年利5%」を目指すという長期的な視点が重要です。

1-2. 年利5％を目指すには長期視点と分散投資がカギ

毎年最も値上がりする資産を正確に予測し集中投資できれば、大きな利益を得られるかもしれません。

しかし、以下の図の2006年〜2024年のリターン推移が示すように、各資産クラスの年間パフォーマンス順位は毎年大きく変動しており、将来の「1位」を継続的に当てることはプロでも極めて困難です。

出典:GPIF

ここで重要となるのが「分散投資」です。上の表の「4資産分散」とは、国内債券・国内株式・外国債券・外国株式に25％ずつ投資した場合のポートフォリオです。結果を見ると、1位にはなれないものの、最下位（5位）になることも回避できています。

つまり分散投資は、突出したリターンよりも、大きな損失を避けながら市場全体の成長を安定的に捉える有効な手段と言えるでしょう。

分散投資には大きく3つあります。

まず1つ目に「資産の分散」です。これは、預貯金・株式・債券・投資信託・不動産などの、値動きの異なる複数の資産クラスを組み合わせることを指します。

また、このように資産分散をして、株式の配当金・債券の利子・不動産の家賃収入といった定期的な収入（インカムゲイン）を重視する戦略も、ポートフォリオの安定性向上のためのひとつの方法です。

2つ目に「地域の分散」です。これは、国内や海外（先進国・新興国）といった複数の地域や通貨を組み合わせることを指します。

3つ目に「時間の分散」です。これは、投資のタイミングを一括購入ではなく、何度かに分けることを指します。

「ドルコスト平均法」を活用し、毎月一定額を継続投資することで、購入価格が平準化され、できるだけ高値づかみを避けながら長期的な資産形成が可能です。

短期的な市場変動に動揺して売却してしまうと、長期的な成長機会を逃してしまいます。重要なのは、投資目的とゴールを明確にし、それに基づいた運用期間を設定したら、分散投資を基本とした長期的な戦略を続けていくことです。

このような一貫した姿勢が、目標とした資産形成へとつながるでしょう。

2. 年利5%を目指す資産運用におすすめのポートフォリオ例3選

「年利5%」という目標利回りは、リスクをなるべく抑えつつも長期的に資産を増やしたいと考える投資家にとって、現実味がある数字といえます。