(画像=SBI証券)
| この記事は2025年9月8日にSBI証券で公開された「1分でチェック！今週の米国株式 」を転載したものです。 掲載記事(最新版)：1分でチェック！今週の米国株式 |
今週はCPIとアップル製品イベントが最大の注目ポイント
先週の振り返り
- 先週の米国株は、総じて小動きでした。欧州債利回り上昇や財政懸念を背景とした米10年債利回り上昇と季節的に弱いマーケットのアノマリーを材料視して下落でスタートした後は、利下げ観測を材料視する展開でした。注目の雇用統計では非農業部門雇用者数増加が市場予想を下回り、6月分が減少に下方修正されたことで利下げ観測が高まりました。週間ベースではNYダウは続落したものの、S&P500は反発で、ナスダックが3週ぶり反発となりました。週間ベースのS&P500セクター別（11業種）パフォーマンスはコミュニケーション・サービスや一般消費財・サービス、ヘルスケアなどが上げて、エネルギーや金融などが下げました。アルファベット A（GOOGL）やJPモルガン チェース（JPM）、ブロードコム（AVGO）などが史上最高値圏で推移し、AT&T（T）やニューモント（NEM）などが52週高値圏です。S&P500指数採用銘柄で200日移動平均を超える比率は63％です。年初来のファクターリターンではEPS修正や時価総額、流動性、バリューなどのファクターがアウトパフォームしています。
- 個別株ではアルファベット A（GOOGL）はウェブブラウザー「クローム」を巡る反トラスト訴訟を受けて、連邦地裁判事は同社が「クローム」を売却する必要がないとの判断を下したことを好感して株価は大幅高となりました。ブロードコム（AVGO）は5-7月期の売上高が市場予想を上回ったほか、オープンAIからAI半導体契約として100億ドルを受注したのではないかとの観測報道などで株価は大幅高となりました。バイオジェン（BIIB）はアルツハイマー治療薬が米FDA（食品医薬品局）から承認されたことを好感して大幅高となる場面がありました。一方、セールスフォース（CRM）は8-10月期の売上高見通しが市場予想並みにとどまり、大幅安となりました。クラフト ハインツ（KHC）は２つの独立企業への分割計画を発表しましたが、バフェット氏が分割に失望感を示したことを受けて、大幅下落する場面がありました。今週はアップル（AAPL）が製品イベントを開催予定のほか、オラクル（ORCL）やアドビ（ADBE）などが決算発表を予定しています。なお、S&P500指数採用銘柄で496社が決算発表済みで、そのうちEPSが市場予想を上回るポジティブサプライズ比率は8割強とヒストリカルにみても市場予想比で米企業業績の堅調さが目立っています。
今週の見通しと注目セクター・テーマ
- 今週はCPIとアップル製品イベントが最大の注目ポイントです。CPIは市場予想では前年比2.9％増と前回（同2.7％増）からインフレ高進の見通しです。来週16-17日にFOMCを控える中で、CPIが市場予想並みあるいは市場予想を下回れば利下げに向けた準備が整うと考えられます。一方、市場予想を大幅に上回るようだとインフレ懸念再燃を背景に、利下げ観測の後退につながりかねず、米国株の急変動リスクには注意が必要と思われます。アップル製品イベントでは新型iPhoneが発表される見通しですが、併せて薄型新モデルも発表されるとの観測があり、アップルの発表内容に注目が集まりそうです。新モデルが発表されれば成長へのきっかけになる可能性があります。また、個別企業ではクラウド需要を占う上で、オラクル（ORCL）の決算発表が注目されそうです。
注目セクター・テーマとしては下記を考えています。
- 設備投資関連：25年4-6月の米実質GDP改定値において設備投資が速報値の前期比年率1.9％増から同5.7％増へ大幅に上方修正されました。設備投資関連の銘柄がマーケットで注目されやすくなる可能性が想定されます。アリスタ ネットワークス（ANET）、ネットアップ インク（NTAP）、シーゲイト テクノロジー（STX）、ヒューレット パッカード エンタープライズ（HPE）
- 市場予想の業績上方修正関連：当四半期の市場予想EPSが過去1カ月前比で上方修正されている関連銘柄については、マーケットの株価への期待値も引き上がる可能性があり、投資家の注目を集めそうです。スカイワークス ソリューションズ（SWKS）、CFインダストリーズ ホールディングス（CF）、ラルフ ローレン A（RL）、パランティア テクノロジーズ A（PLTR）
- 自社株買い関連：米企業の自社株買い計画発表が活発化しています。企業によっては数百億ドル規模を計画しており、経営陣の業績に対する自信を示唆していると考えることができます。関連銘柄は投資家の注目を集めやすいと思われます。エヌビディア（NVDA）、ウーバー テクノロジーズ（UBER）、バンク オブ アメリカ（BAC）、JPモルガン チェース（JPM）
重要イベント・主な経済指標
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
| ⚠免責事項・注意事項 ・レポートおよびコラムの配信は、状況により遅延や中止、または中断させていただくことがございます。あらかじめご了承ください。 ・本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的として作成されたもので、個々の投資家の特定の投資目的、または要望を考慮しているものではありません。投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いします。万一、本資料に基づいてお客さまが損害を被ったとしても株式会社ファーストパートナーズ及び株式会社SBI証券（情報発信元を含む）は一切その責任を負うものではありません。本資料は著作権によって保護されており、無断で転用、複製又は販売等を行うことは固く禁じます。 重要な開示事項（利益相反関係等）について 投資情報の免責事項 【手数料等及びリスク情報について】 SBI証券で取り扱っている商品等へのご投資には、商品毎に所定の手数料や必要経費等をご負担いただく場合があります。また、各商品等は価格の変動等により損失が生じるおそれがあります（信用取引、先物・オプション取引、商品先物取引、外国為替保証金取引、取引所CFD（くりっく株365）では差し入れた保証金・証拠金（元本）を上回る損失が生じるおそれがあります）。各商品等への投資に際してご負担いただく手数料等及びリスクは商品毎に異なりますので、詳細につきましては、SBI証券WEBサイトの当該商品等のページ、金融商品取引法等に係る表示又は契約締結前交付書面等をご確認ください。 |
