(画像=SBI証券)
| この記事は2026年4月6日にSBI証券で公開された「アメリカNOW！~年初来の株価下落が大きい銘柄の中から、押し目買いに適する可能性がある銘柄~」を転載したものです。 掲載記事：アメリカNOW！~年初来の株価下落が大きい銘柄の中から、押し目買いに適する可能性がある銘柄~ |
図表1 S&P500指数のローソク足（週足、2年）
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2月下旬から5週連続安となった後、6週ぶりの上昇となりました。昨年のトランプ関税のときの下落に比べると、まだ、半分程度の調整で済んでいることが確認できます。ただ、中東情勢に対する市場の警戒は高まったままです。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率（「5日」は3/26（木）終値～4/2（木）終値によります。）
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で3.4％、ダウ平均は3.0％、ナスダック指数は4.4％の上昇でした。S&P500指数は6週ぶりの上昇です。
米国、イラン双方の首脳からの発言を受けて、3/31（火）と4/1（水）には早期停戦への期待が高まって相場が上昇に転じました。しかし、4/1（水）夜のトランプ大統領による演説では、「作戦完了は近づいているが今後2、3週間は激しい攻撃を続ける」としたことから、市場の警戒が再燃、WTI先物価格は110ドル台へ大幅な上昇となりました。
発表された経済指標は、3月ADP雇用統計、2月小売売上高、3月ISM製造業景気指数、3月雇用統計の非農業部門雇用者数とも市場予想を上回りました。イラン戦争が始まってからの動向を反映した経済指標も含まれますが、いまのところ、米国経済は堅調に推移していると見られます。
業種指数では、先々週に悪材料で売られたアルファベットとメタが反発してコミュニケーションサービス、米10年国債利回りのピークアウトを受けて不動産が騰落率上位でした。原油価格は上昇基調が続いたものの、株式には利食い売りが出てエネルギーは下落しました。
個別銘柄で上昇トップのインテル(INTC)は、かつて投資ファンドに売却したアイルランドの半導体工場を買い戻すとのニュースが出ました。業況の改善を示唆していると捉えられます。また、アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD)も上昇上位にランクインしており、AIデータセンターの投資拡大に伴って高性能CPUの販売が拡大しているとの話が背景になっているとみられます。
今週の米国株式市場
中東情勢の緊張が続き、原油価格は上昇基調となっていますが、米国市場は徐々に底堅さを取り戻すと期待できるのではないでしょうか。S&P500指数のバリュエーションは、2026年予想EPSに対して20倍台前半と一時の割高感がかなり緩和しています。イラン戦争の終結が見えてくれば、十分に買える水準まで調整していると考えられます。
今週の株価材料として、中東情勢、FOMC議事要旨、1-3月期決算発表の開始が注目されます。
中東情勢は、トランプ大統領が演説で述べた、「今後2、3週間の激しい攻撃」がどのようなものになるか、また、イランからの反撃が強まるか、見守ることになります。トランプ米大統領は4/5（日）に、イランが4/7（火）までにホルムズ海峡を開放しない場合、発電所や橋梁などへの攻撃によって同国は「地獄」に陥ると警告しています。
悪いシナリオとして考えられるのは、イランの反撃が湾岸諸国の石油施設をターゲットにしたものになり、原油価格の上昇が加速する展開で、このような形にならないか注視が必要でしょう。
FOMC議事要旨は3/17（火）、3/18（水）開催分であり、イラン戦争と原油価格上昇に対して金融当局者がどのように捉えているか注目されます。
1-3月期決算の発表が始まります。S&P500指数採用銘柄のEPSは前年同期比13.2％増と好調を持続する見通しです。序盤に発表される大手銀行が属する金融は同15.1％増と10-12月期から伸び率が加速の予想です。また、全体の伸びをけん引する情報技術は同45.1％増と非常に好調になると予想されています。
経済指標では、4/6（月）に3月ISM非製造業景気指数（前月の56.1から54.9に悪化の予想）、4/7（火）に2月耐久財受注（前月比-1.0％の予想）、4/9（木）に2月個人消費支出物価指数（前年比+2.8％の予想、前月は同+2.8％）、4/10（金）に3月消費者物価指数（前年比+3.4％の予想、前月は同+2.4％）、4月ミシガン大学消費者信頼感（前月の55.8から53.4に悪化の予想）などの発表が予定されています。
企業決算の発表では、デルタ航空、ブラックロックなどが予定されています。
今週の5銘柄
今回は米国の主要銘柄（S&P100指数採用銘柄）を対象に以下のスクリーニングを行い、年初来の株価下落率が大きい銘柄の中で、押し目買いに適した銘柄がないか検討しました。
【スクリーニング条件】
（1）年初来の株価下落率が10％以上
（2）ソフトウェア・サービス業種の銘柄を除く
（3）通期予想EPSの修正が-1％以上
（4）今期予想EPSが前年比増加予想
（5）S&P100指数採用銘柄
なお、年初来の株価下落率が大きいのは、ソフトウェア・サービスの銘柄群ですが、AIによる脅威の可能性が理由となっています。市場が抱くAIの脅威は杞憂だと証明するためには今後数四半期の業績によって証明していく必要があると考え、今回は除いています。
図表3に抽出された銘柄から、ブッキング ホールディングス(BKNG)、インテューイティブ サージカル(ISRG)、アメリカン エキスプレス(AXP)、ビザ A(V)、イーライ リリィ(LLY)を選んでご紹介いたします。
年初来の株価下落が大きい銘柄（S&P100指数採用銘柄対象）
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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図表4 今週の5銘柄の投資指標
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、ビザが2026年9月期、その他は2026年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
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※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。
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