(画像=SBI証券)
| この記事は2026年11月2日にSBI証券で公開された「【アメリカNOW！】バーティブ、イーライリリィ、アンフェノールなど先週の好決算銘柄」を転載したものです。 掲載記事：【アメリカNOW！】バーティブ、イーライリリィ、アンフェノールなど先週の好決算銘柄 |
先週の米国株式市場は、アンソロピックの上場申請書公表を受けてAI・半導体株に楽観が広がる場面がありましたが、週後半にはテクノロジー大手の決算発表が市場センチメントを急速に悪化させ、週間で下落となりました。今週の株価材料として、米中間選挙、7-9月期決算発表、中東情勢が注目されます。
今回は先週に四半期決算を発表した銘柄から、バーティブ・ホールディングス(VRT)、イーライ リリィ(LLY)、アンフェノール A(APH)、SKハイニックス ADR(SKHY)、マイクロソフト(MSFT)を選んでご紹介いたします。
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図表1 S&P500指数の一目均衡表（日足、3ヵ月）
(画像=SBI証券)
「雲」の上限から一旦は反発したものの、大手テクノロジーの決算を受けて週央より急反落となり、「雲」の下限に到達しています。
※当社WEBサイトを通じてSBI証券が作成
図表2 業種別指数騰落率・個別銘柄騰落率
注：個別銘柄の騰落率上位、下位はS&P100指数が母集団です。銘柄名はBloombergの表記により、当社WEBサイト・本文中の表記と異なる場合があります。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
先週の米国株式市場
S&P500指数は週間で0.6％、ダウ平均は0.9％、ナスダック指数は2.0％の下落でした。
週初に公表されたアンソロピックの上場申請書がAI・半導体株に対する楽観を刺激したうえ、10/28（水）のSKハイニックス決算が好感されて、テクノロジー株主導で上昇しました。
一方、週後半には、アルファベット、インテルなど、決算発表を受けて急落するテクノロジー株が市場センチメントを悪化させました。また、米中間選挙後に計画されている米国によるイラン攻撃が意識されて原油のWTI先物価格が104ドル台まで上昇したことも市場の押し下げ要因となりました。
経済指標では、7-9月期実質GDPが前期比年率+3.4％と市場予想の同+3.2％を上回りました。個人消費と企業の設備投資がけん引して、米国経済の堅調さが示されました。
業種指数では、11業種中9業種が上昇して、テクノロジー株からその他業種への資金シフトが見られます。騰落率トップのヘルスケアは、イーライリリィなど大手医薬品の上昇がリードして、3週連続で最高値を更新しています。一方、アルファベットが下落したコミュニケーションサービス、半導体株が下落した情報技術などが下落しました。
今週の米国株式市場
ここまでの7-9月期決算発表では、AI・半導体株関連の好決算が続いていますが、株価の反応はまちまちです。ハイパースケーラーなどテクノロジー大手は決算自体が好悪まちまちで、良いのが当たり前だったここ数四半期に比べてやや低調な印象です。
先週相場下落に寄与したのは、アルファベットとインテルの決算ですが、いずれもAI・半導体相場を根底から否定するものではなく、回復の望みはつないでいると見られます。
インテルについては、PC需要が少なくとも2027年半ばまで低迷する見通しとしたことが株価の急落につながりました。PC需要は、ウィンドウズ10のサポート終了、新型コロナを契機とするPCの更新需要の波に加え、半導体メモリーの価格上昇が影響しており、AI需要の弱さを示唆するものではありません。
アルファベットに関しては、ネット検索事業を生成AIの利用拡大から守るために「AIによる概要」などでAI対応したことが、広告収入につながりにくくなっている可能性が指摘されています。「AI導入が収益改善につながっていない」とは言えますが、同社に限定される個別の現象と考えられます。
同社のクラウドサービスは、AI半導体のTPUを擁することが強みになっていると見られ、7-9月期売上は前年同期比103％増で市場予想を6％上回って好調でした。
今週の株価材料として、米中間選挙、7-9月期決算発表、中東情勢が注目されます。なお、米国の夏時間が終了して、今週から米国市場の取引時間は、日本時間で23時30分から翌6時00分になります。
米中間選挙は、11/3（火）が投票日です。トランプ大統領に対する低支持率を受けて、下院では民主党が過半を獲得するとの見方が優勢で、上院も民主党過半になるかが注目されています。上院も民主党となると、データセンター建設にマイナスの影響が出る可能性があるため、注意が必要でしょう。
7-9月期決算発表は、テクノロジー企業ではアップル、パランティアテクノロジーズ、AMD、アリスタネットワークス、アーム、ルメンタムなど、テクノロジー以外ではファイザー、マクドナルドなどが予定されています。
S&P500指数採用銘柄の60％が発表を終わった段階で、同銘柄のEPS（既発表銘柄の実績と未発表銘柄の予想の混合）は前年同期比30.2％増と、企業業績は好調を維持しています。
中東情勢では、米国が中間選挙後にイランへの「短期猛攻撃」を計画しているとされ、実行されるのか注目です。また、イエメンのフーシ派によるサウジアラビアに対する攻撃も継続しています。
経済指標では、11/2（月）に10月ISM製造業景気指数（前月の54.5から横ばいの予想）、11/3（火）に9月製造業受注（前月比+1.2％の予想）、11/4（水）に米国のADP雇用統計（前月比6.7万人の予想）、10月ISM非製造業景気指数（前月の54.9から54.8に悪化の予想）、11/6（金）に10月雇用統計（非農業部門雇用者数は前月比6.4万人増の予想）、11月ミシガン大学消費者信頼感速報値（前月の48.0から横ばいの予想）などの発表が予定されています。
今週の5銘柄
今回は先週に好決算を発表して、株価の反応も悪くなかったと考えられる銘柄から、バーティブ・ホールディングス(VRT)、イーライ リリィ(LLY)、アンフェノール A(APH)、SKハイニックス ADR(SKHY)、マイクロソフト(MSFT)を選んでご紹介いたします。
図表3に先週の好決算銘柄（株価の反応も考慮しています）を抽出しています。SKハイニックスはS&P500指数に含まれませんが、米国上場であり、半導体株相場に大きな影響を与えているため、特別に選んでいます。
好決算銘柄の特徴として、株価の反応は好悪まちまちでしたが、AIインフラ関連銘柄の好決算が目立ちました。大手の医薬品銘柄も好決算銘柄の一群としてあげられます。また、先週号で言及した防衛関連も好調が目立ちます。
図表3 好決算銘柄の決算概要（S&P500指数採用銘柄、売上の市場予想比が大きい順）
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
図表4 今週の5銘柄の投資指標
注：予想PERは今期予想EPSに基づいて計算しています。
※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
(画像=SBI証券)
今週の注目銘柄
注：予想PERはBloomberg集計のコンセンサス予想EPSによります。使用した予想EPSの決算期は、マイクロソフトは2027年6月期、その他は2027年12月期です。
※会社資料、BloombergデータをもとにSBI証券が作成
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主要イベントの予定
注：日付は現地時間によります。（E）はBloombergによる予想を示します。企業決算の赤字でのハイライトは、当社顧客保有人数の1～30位、青字のハイライトは31～50位を示します。
※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
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